P2P网贷将启合规淘汰机制 行业将迎迎新一轮退出潮（2）

近日，银监会向各家银行下发《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》，并对银行存管这一关键政策进行了细化，提出存管银行应对客户资金履行监督责任，不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户，这也昭示着只有银行直接存管的平台方符合监管要求。

不过，尽管网贷业在运营平台有2000多家，但是能达到银行直接存管要求的平台少之又少。据盈灿咨询不完全统计，截至8月22日，与银行签订直接存管协议的平台有130家，不过上线直接存管系统的平台仅39家。与目前在运营的2000多家网贷平台数比，满足意见稿要求的银行直接存管平台不足2%。

人人贷联合创始人杨一夫认为，去年至今连续发布的几次网贷行业相关规定，表明监管层对网贷平台进行资金存管的要求逐步清晰化，监管思路日渐明朗。而此次银监会意见稿中明确树立了网贷平台与银行直接进行资金存管模式的唯一合规地位，是对规范发展互联网金融大目标的有力落实。

“倘若意见稿真正实施，大多数技术实力相对薄弱的平台可能会陷入大规模的淘汰潮。不过从广大投资者的角度来说，这或许是一个利好消息，可以大幅降低用户的筛选成本，更容易选择优质平台来进行投资。”杨一夫补充道。

总体来说，监管层传达出一个信号：银行将主导P2P存管，并将对网贷平台的运营真实情况有更深的了解。金蛋科技CEO邓巍认为，这对于监管机构掌控平台运营情况更加有利。不过目前看来，银行直接存管的模式对于网贷平台和存管银行来说意味着双重挑战，尤其考验平台的债权质量和技术实力。

事实上，监管没有直接采用牌照制，而是将资金存管作为一个硬性门槛，试图通过存管解决更多的网贷监管问题。在惠轶看来，银行存管更像一块隐形牌照，而监管趋严也是网贷行业健康发展的必然选择。

行业将迎新一轮退出潮

在本次银监会征求意见稿将银行存管定为“P2P标配”后，随着监管政策的不断落实及监管到期时限的不断临近，可以预计各大平台将加速推动银行存管落地的进程。

合力贷CEO刘丰认为，由于银行对风控要求比较严格，对存管合作对象有一定准入门槛，此举将有利于资质较好、规范经营的P2P平台发展，这也是符合监管层思路的，是受鼓励的。

杨一夫表示，未来一年，监管将逐渐走向可执行化和明细化，网贷行业的合规发展亦会得到政策的有力保障。同时，银行存管的细化将加速不合规平台的退出，推动整个行业完成自我净化。通过监管政策引导下的行业“自我清洗”，网贷行业的优胜劣汰和集约化趋势将更加明显。

“征求意见稿中提及的存管制实际是淘汰机制开启前的预警和信号。”金投手CMO乔青发预计，未来监管还会用更多金融机制来规范互金行为，为行业健康发展扫清雾霾。

PPmoney万惠董事长陈宝国预计，未来一年还将有更多行业监管政策法规密集出台，这对整个行业来说是一件好事。伴随合规化进程的深入推进，网贷行业将在健康的发展轨道上稳步前行。

“可以预见，进入2017年后，能否在银行实现资金存管，将成为投资人选择平台的重要考量因素。”陈宝国补充道。

伴随步步趋严的政策，监管层对以网贷为代表的互联网金融行业提出了更高要求，惠轶认为，P2P监管的有效性将得以提升，合规淘汰机制正在形成。随着未来一系列监管细则的落地，如果在监管规定期内平台实力无法满足存管要求，行业或将迎来新一轮退出潮。