私募备案流程监管弱化 多数情况下仍谨慎

随着8月1日基金业协会清理了7800家私募机构之后，私募基金的监管进入下一个阶段。近期，21世纪经济报道记者便从机构处了解到新三板市场中，私募基金备案作为前置条件的要求或将弱化。此消息一出，一些市场人士将其作为私募监管放松的信号。但硅谷天堂一位人士便对记者表示，“这样理解还是过于乐观了，很多人干脆将这个消息解读为私募备案松绑，这样的理解明显是错误的。”

或不作为前置条件

此前的2015年3月20日全国中小企业股份转让系统（下称“全国股转系统”）下发了《关于加强参与全国股转系统业务的私募投资基金备案管理的监管问答函》。

文中要求私募投资基金及其管理人参与新三板业务须在中国证券投资基金业协会完成登记、备案手续。

“这项规定当时影响了很多企业和机构，一些企业的员工持股平台到现在都没有搭起来就是因为私募备案没有下来。而一些机构参与企业定增最终退出也是因为备案出了一些问题。私募备案作为前置条件在当时多少影响到了新三板股票发行市场的活跃度。”中信证券（600030）分公司一位承做新三板业务的人士对记者表示。

近期，针对私募备案流程的强制要求或有所弱化。

21世纪经济报道记者从机构处了解到全国股转系统通知券商，新三板挂牌企业股票发行以及重组审核中，私募基金备案将不再作为前提条件，只需承诺备案即可。

“此次放松私募备案条件，在一定程度也说明了基金业协会一段时间的监管有了阶段性的成效。”前述中信证券人士认为。

一位九泰基金专户基金经理则表示，私募基金备案不再作为前置条件显示了股转系统对之前对私募机构一系列严格监管的结果是充分肯定的，并且认可当前私募机构参与新三板发行的私募机构已具相当规范性，因此才从流程上给予一定的宽松对待。

不过，中伦律师事务所的一位律师提示道，“就目前的消息来看，仅仅是在新三板市场对私募基金备案的前置要求进行了弱化，上市公司监管这块目前还没有得到类似的消息。”