供给侧改革升温：两大龙头钢铁央企“联姻”

昨日一则“管理层考虑创建南北钢铁集团”的消息在市场上流传开来，黑色系多头再次掀起“黑旋风”。

除价格大涨之外，黑色系商品更是出现了历史罕见的近月合约巨量持仓：螺纹1610合约现在仍然有180万手持仓，这是上市以来从未出现过的情况；而铁矿石近月1609合约目前仍在增仓，并不符合以往7月初移仓完毕的惯例。

资金博弈是昨日大涨的主要原因，而多头资金敢于博弈的最大筹码，便是供给侧改革，武钢宝钢联姻以及南北钢铁集团组建消息都表明供给侧改革正在有条不紊地推进，也给多头“故事会”添上了浓墨重彩的一笔。

“双钢”联姻罕见巨量持仓送红包

6月底，宝钢股份和武钢股份同时发布停牌公告，公告显示各自的控股股东宝钢集团和武钢集团正在筹划战略重组事宜。国内两大龙头钢铁央企“联姻”，被业内认为是近年钢铁产业最大规模重组，掀开钢企“联合去产能”和供给侧改革的大幕。

昨日，外媒报道称，管理层正在考虑创建南方钢铁集团和北方钢铁集团，作为钢铁行业国有企业改革重组的重要一步。

这一消息点燃了市场供给侧改革升温预期，并再度在期货市场刮起“黑旋风”。昨日，螺纹钢期价大涨2.09%，收报2495元/吨。现货方面，沙钢将8月上旬螺纹钢出厂价格上调70元/吨。铁矿石期价涨幅更高，昨日上涨3.95%，收报486.5元/吨。

值得注意的是，黑色系的商品近月巨量持仓历史罕见：螺纹1610合约现在仍然有180万手持仓，这是历史上从未出现的情况；而铁矿石近月1609合约还在增仓，不符合以往7月初移仓完毕的惯例。

“资金博弈是昨日大涨的主要原因。多空积累在近月的持仓已经和基本面的变化无关了，现货淡季涨跌都不明显。近月持仓过多，而空头不可能有这么多货交割，这使得空头在心理上形成弱势。”兴业期货分析师李文婧表示。

而多头资金敢于博弈的最大筹码，便是供给侧改革，这是2016年国家重点实施的任务之一，长期处于产能严重过剩状态的钢铁和煤炭行业则是供给侧改革的重点对象。伴随钢铁行业国企重组工作的推进，供给侧改革进一步升温。

“一直以来，我国钢铁行业参与者众多，结构分散，企业规模参差不齐，产业集中度较低，许多技术水平较低的中小企业只能生产低附加值的钢材产品，在市场上的竞争力不够，也难以获得贷款，陷入经营困境。只有通过淘汰落后产能、消灭僵尸企业、加强兼并重组，提高产业集中度，才能保证我国钢铁行业得以长期健康地发展下去。”国信期货分析师施雨辰表示。