王石放大招 万科拟定增鲸吞深铁600亿元资产

3月13日晚，万科发布公告称，公司已经与深圳地铁集团(以下简称“深铁”)达成战略合作，万科将购买深铁持有的目标公司全部或部分股权，相关目标公司的主要资产为地铁上盖物业项目，初步预计交易规模介于人民币400亿元—600亿元之间，万科拟主要以定向增发股份的方式支付对价。由于此次合作涉及万科重大资产重组，根据上市公司相关规则要求，双方最终能否达成资产交易，还需万科董事会、股东大会审议，及通过相关的审批。

尽管此次公告并未透露具体的交易标的和战略合作的计划细节，但基本可以确定，未来双方将依托“轨道+物业”模式，通过联合开发，实现优势互补。

值得注意的是，如果本次定向增发的价格按照万科停牌前(去年12月18日)20个交易日均价的90%(16.71元)计算，那么即便按交易规模的底线400亿元计算，那么深铁的持股数量也将超过宝能系，成为万科新的第一大股东。据悉，目前宝能系共计持有万科22.11亿股，占万科总股本的24.28%。

“目前支持万科管理层的华润集团持股比例为15.29%，安邦的持股比例6.18%，再算上万科合伙人以及刘元生的持股数量，重组后王石一方在万科的持股比例至少超过宝能系一倍。”有业内人士向《证券日报》记者表示，“如果重组成功，那么王石在终结‘万宝之争’的同时，也实现了其利用本次契机，用市场化手段解决万科股权结构的均衡性、稳定性的愿望”。

实际上，万科董事会主席王石在近期接受媒体采访时表示，万科的定位就是混合所有制，一定不是一股独大。恰好借这个契机进行资产重组，让混合所有制解决困扰万科多年的股权结构问题。

多赢之举

同时，有券商分析师指出，深铁未来很可能成为港铁那样的仅次于政府的“大地主”，使得万科能够增强在重点城市持续获得优质土地的能力，深铁则能借助万科的品牌和管理能力快速发展自身的项目，实现土地价值的最大化，所以说万科引入深铁确实是多赢之举。