伊利股份：市占率稳居第一 受惠“二胎”红利

10月30日晚间，伊利股份（600887）发布三季度业绩报告。数据显示，1-9月伊利实现营业总收入458.79亿元，净利润36.56亿元，在国内宏观经济面临下行压力，食品制造行业收入同比增速放缓，国内乳品消费增幅较上年同期也有所回落，同行业绩堪忧的大背景下，伊利营收及净利润双项仍保持持续增长并稳居行业第一。

明星高端产品增长迅速

尼尔森数据显示，1-9月，伊利乳制品整体市占率进一步得到提升，销售额份额同比实现了1.1%的提升，为20.4%，持续稳居行业第一。其中，常温液态奶销售额份额同比提升了2.2%，为29.0%；基础液奶销售额份额同比提升了2.1%，为35.9%，双双稳居行业第一并大幅领先。而冷饮销量则连续22年稳居行业第一。

具体来看，明星产品增长势头持续强劲，这些中坚力量有效保障了业绩的稳定增长。尼尔森数据显示，今年1-9月，伊利旗下“金典”销售额同比增长20%；常温酸奶安慕希销售额同比增长661%；高端婴幼儿配方奶粉“金领冠珍护”，销售额同比增长24%；酸奶两大明星子品牌——“畅轻”、“每益添”，销售额增速分别达到53.9%、37%。

在销售保持快速增长的同时，伊利股份的毛利率在持续攀升。财报数据显示，公司2015年三季度的毛利率为34.86%，同比提升2.3个百分点。公司毛利率的提升受益于高端产品占比增加带来产品结构的优化，更离不开公司在渠道方面的多重建设。

“互联网+”模式兴起

积极拓展多重渠道

随着互联网浪潮的不断深入推进，伊利与腾讯、百度进行战略合作，通过与“快的打车”、“宝宝树育儿网”等媒介平台建立战略合作关系，建立起“母婴生态圈”，开启大数据平台下的精准服务，满足消费者个性化需求，利用互联网平台和移动终端技术支持，积极加快伊利互联网“生态圈”的构建步伐。

目前全渠道搭建的“云商信息平台”项目正式启动实施，该项目主要针对“渠道精进”和“数字化会员营销”来开展，在建立与消费者及时互动和沟通信息渠道的同时，将进一步强化销售系统的终端服务水平和渠道管理能力。

除了互联网合作，伊利在母婴渠道的门店铺货、开拓餐饮、药店等其他新兴渠道方面，也取得了良好的成效，截至2015年上半年，伊利在母婴渠道的门店铺货率达到73%，同比提升9个百分点，销售额同比增长45%。

创新和国际化发展方向

“中国乳业的新常态是增长、创新和国际化，这三点会是中国乳业未来很长一段时间的特征和常态。”伊利董事长潘刚指出。

在创新体系建设方面，伊利成立专门机构来完善消费者需求洞察以及消费行为研究，快速开发满足消费者需求的产品，提升公司可持续发展的核心能力。在第十六届中国国际食品和饮料展览会上，公司安慕希希腊酸奶、谷粒多燕麦牛奶、味可滋哈密瓜牛奶与木瓜牛奶四款产品，荣获新产品创新奖。

在完成“五年三步走”掌控上游“三大黄金奶源带”之后，2013年公司加快海外步伐，启动了“全球织网”战略，先后“织网”新西兰，建立了婴儿奶粉生产基地，牵手意大利斯嘉达等乳业巨头，与荷兰瓦赫宁根大学合作成立欧洲研发中心，与SGS、劳氏、天祥共同完善全球质量保障体系，伊利的全球资源体系、全球研发体系、全球市场体系三大体系初步成形。

二胎政策落地开花

10月29日，随着十八届五中全会今闭幕，“全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策”的消息就炸开了锅，这是继2013年，十八届三中全会决定启动实施“单独二孩”政策之后的又一次人口政策调整。

民生证券研报指出，全面放开二孩正逢其时，估算每年将增加150-200万新生儿。中信证券业表示，预计0-3岁婴幼儿的消费市场将扩容近1000亿元。

在中国经济新常态的大背景下，“二胎”全面开放对于乳企无疑是重磅利好，乳企如何在产业政策红利的背景下，加速产品的转型升级，显得尤为重要。伊利作为乳业龙头，前瞻性的经营布局和在全产业链各个环节上的精耕细作日复一日，年复一年加固着“护城河”，这种优势结构产生的叠加和放大效应无法被简单复制，将助力公司持续稳健增长。