中科云网确认ST湘鄂债违约 偿付资金缺口2.4亿

昨日(4月6日)晚间的一则公告,令中科云网沦为中国公募债券市场上首家本金违约的公司。

ST湘鄂债确认违约

4月3日,中科云网发布公告称,2012年公司债券付息日及回售资金到账日为2015年4月7日,但尚有约2.406亿元资金缺口。4月4日,公司再发公告称,鹏元资信评估有限公司(以下简称鹏元资信)决定将中科云网主体长期信用等级和其2012年发行的4.8亿元公司债即ST湘鄂债信用等级,由BB下调为CC,并移出信用评级观察名单。

随后,作为ST湘鄂债的受托管理人,广发证券称,根据向中科云网了解的相关情况,发行人无法于4月7日及时足额支付本期债券第三期利息及回售款,将构成对本期债券的违约。这将打破国内公募债本金“刚性兑付”的神话。

中科云网4月6日晚间公告,正式确认“ST湘鄂债”已构成实质性违约。

“公募债是指向社会公开发行,向不特定的多数投资者公开募集的债券,任何投资者均可购买,可以在证券市场上转让,与私募债券相对应。”中国注册会计师、中央财经大学教授鲁桂华告诉《每日经济新闻》记者,若公募债违约,其影响面确实要比私募债大。

ST湘鄂债确认违约

2012年4月5日,作为中科云网的前身,湘鄂情向社会公开发行面值不超过4.8亿元的公司债券即ST湘鄂债。回售部分债券的本金兑付日为2015年4月7日。

今年2月,中科云网已经回购了12%的ST湘鄂债,但由于经营状况持续恶化,中科云网依靠自身偿付已无可能。中科云网发布的2015年第一季报显示,归属于上市公司股东的净利润为亏损4000万到6000万元。之前发布的2014年业绩预告显示,2014年归属于上市公司股东的净利润为亏损约5.625亿元,2013年则亏损5.642亿元,连续两年巨额亏损。

中科云网4月6日晚间公告称,“ST 湘鄂债”付息日及回售资金到账日为2015年4月7日。截至本公告日,公司通过大股东财务资助、处置资产、回收应收账款等方式已收到偿债资金16140.33万元,但尚有24063.10万元资金缺口,因此无法按时、足额筹集资金用于偿付本期债券应付利息及回售款项,构成对本期债券的实质违约。“ST 湘鄂债”将继续停牌,待相关情形消除后复牌。

“实际上每年都有这种违约的风险出现,最后都通过非市场手段,由政府协调来解决了。”宏源证券首席分析师、固定收益部副总裁范为如上表示。

但鲁桂华认为,ST湘鄂债违约是市场行为,政府可能不会包办,到时债权人只能通过民法、公司法和证券法等相关法律维权,但能否足额收回本金及利息具有很大的不确定性。