去哪儿网招股书：无线移动平台规模效应逐渐显露

钛媒体注：正在冲击赴美上市的去哪儿网近日倍受关注。2013年10月1日，去哪儿网向美国证券交易委员会（SEC）正式提交了IPO招股书，通过招股书如何解读去哪儿的上市优势？来看看钛媒体作者李云辉的独家分析：

去哪儿网不仅通过网站提供在线旅游搜索服务，还开发了移动应用，通过移动终端设备为用户提供服务。

去哪儿网是最早开展无线业务的在线旅行网站之一，自2010年开始便开始加大无线业务的投入力度。2010年7月，去哪儿上线无线移动应用平台，其移动应用平台包含三大体系：第一个是以吃“住行游购”全旅游产业链和第三方UGC内容系统为核心的信息体系；二是以OTA旗舰店系统及自动售后服务系统为支撑的交易体系；还有第三个，以账号系统、余额账户系统及支付优化计划的用户体系构成。

目前，去哪儿网的无线产品包括机票、酒店、车车、接送机、门票、身边六大类。去哪儿是第一个覆盖全平台的在线旅游类APP，第一个支持在线快捷支付的旅游平台，第一个上线出租车送机业务的旅游平台以及第一个提出全网开放平台的旅游平台类APP。

去哪儿网无线移动发展三周年经历了2010-11年信息年、2011-12年交易年及2013年开放年三个里程碑：

2010-11年信息年：去哪儿网实现Ios，Android及windows全平台布局，行程管理功能上线及火车票模式上线。

2011-12年交易年：去哪儿网实现酒店支付管理功能升级，机票价格日历上线及快线支付通首开通。

2013年开放年：去哪儿网实现酒店和航空公司旗舰店入驻，团购和景点门票业务升级，以衣送机和车车服务全新亮相。

从去哪儿网招股书第113页提供的信息可以看出，去哪儿网移动平台的移动用户、活跃移动用户以及移动用户的搜索量如下：

截止2013年6月30日，去哪儿网移动平台用户达到3960万，活跃用户达到1760万。2013年上半年，移动平台机票搜索量已达3.2亿次，酒店搜索量达1.2亿次。而在2013年6月30日，约23%的搜索量来自移动平台。

去哪儿网的移动平台的最大特点就是与SaaS系统相关联。而这一特点使得在WEB上按点击付费的货币化方式在移动互联网上仍旧适用。去哪儿网的SAAS系统为旅游服务商提供在线预订系统并维护其网站，并致力于为用户打造一个集中化、标准化的在线商业平台。同时去哪儿网的SAAS系统为旅游服务商提供在线培训项目及技术支持。

去哪儿网于2012年6月开始实现移动互联网的货币化，其中，移动互联网的搜索量也为其带来了可观的收益。招股书第76页提供了去哪儿网在无线移动平台的收入，如下表：

2013年上半年，去哪儿网移动平台收入合计4，215万元，占去哪儿网同期总收入的12%，而去年下半年移动平台收入仅占总收入的6%。而从去哪儿网2012年6月开始移动平台货币化至2013年6月一年的时间里，去哪儿网移动平台就贡献5952万元的收入。

概括的解读去哪儿网招股书提供的信息可以总结为三大要点：

1，去哪儿网移动平台活跃用户1760万，移动应用下载量超过1亿，半年的移动搜索次数接近5亿。这些数据说明去哪儿网的移动平台已形成规模。

2，去哪儿网2013年上半年移动搜索量占总搜索量23%，而收入只占总收入的12%。说明目前移动互联网的按次点击的付费率要低于WEB网站。但随着在线互联网向移动互联网的迁徙，去哪儿网在移动互联网的话语权增强，其在移动互联网议价能力会逐步增强。

3，同于去哪儿网的强大的SAAS平台，使得去哪儿网在WEB上的按点击付费的模式在移动平台上仍旧适用。按点击付费是去哪儿网目前最主要的收入来源。这说明去哪儿网的按点击付昆曲业务模式在移动平台不会遇到短板，其业务模式的移动平台的可塑性强。

在未来，去哪儿网期望提升本地化服务以提高用户体验，同时发布更多适合不同手机操作系统的具有新功能的移动应用，并致力于期望增加移动活跃用户的数量并增加用户在应用的停留时间。同时去哪儿网的目标在移动平台与SAAS系统实现无缝整合，以在任何时间任何地点为旅行者提供广泛的服务。

去哪儿网的移动平台已形成规模，且搜索平台已有较强话语权，其在移动互联网议价能力，同时其移动平台业务模式可塑性强，随着去哪儿网的提升本地化服务以及增加产品黏性，其移动平台的规模效应优势将会逐渐显露出来。