坚持稳健操作思路 长盛可转债基金实现超额回报

在一季度全球市场震荡背景下,可转债基金让投资者眼前一亮。部分产品表现出色,最为突出的是长盛可转债基金,银河证券基金业绩评价报告显示,截至5月8日,在三级分类中长盛可转债基金C(003511)获得2019年与近一年的第一名,近三年的第二名,收益率分别为33.27%,24.50%和34.75%,成立以来的年化平均净值增长率为9.24%;长盛可转债基金A(003510)获得2019年与近一年的第四名,近三年的第五名,收益率分别为32.87%,24.61%和32.53%,成立以来的年化平均净值增长率为8.78%,成立以来大幅跑赢同期市场和同类平均水平,中长期超额回报表现不俗。

长盛可转债基金
长盛可转债基金

从历史数据来看,中证转债指数自2003年成立以来涨幅大幅超越同期上证综指的表现。长盛可转债基金经理杨哲表示,从属性上来看,可转债可理解为“债券+股票期权”组合,进可攻退可守,能够分享股票上涨的受益,同时在股市大幅下跌时,能够一定程度上控制回撤;历史上,在多轮牛市中可转债跟涨能力出色,在熊市中后期和震荡时期可转债的风险收益比表现也较好;从市场情况来看,自2017年再融资新规以来,可转债市场迅速扩容,覆盖行业和优质发债企业持续增加,可转债类型分布也更均衡,可转债基金在组合构建上可采取更多策略,布局更多优势行业,把握龙头企业的超额收益。

据悉,长盛基金在可转债品种优选方面,需经过信用研究部门、股票研究员、转债研究员以及基金经理层层筛选把关,并根据市场行情及时动态调整。从一季报中也可了解到,长盛可转债基金坚持稳健操作思路,在经济放缓、疫情扰动及逆周期调节政策加码局面下,把握市场调整机会,灵活调整股票和可转债资产仓位,精选配置行业景气持续改善、盈利增长确定、估值水平合理的个股和转债,减持了部分涨幅过高品种以锁定收益;同时,积极参与可转债新券的发行申购,增厚组合收益。