偿债能力较强 三家房企率先获批发行疫情防控债

中南建设3月3日披露,拟面向合格投资者公开发行不超过17亿元(含17亿元)的疫情防控债。此前,南山开发和珠海华发已成为全国首批完成疫情防控债发行登记相关工作的发行主体,发债规模分别为3亿元、10亿元。此外,新华联近日召开董事会审议通过发行疫情防控债的相关议案,债券规模不超过10亿元(含10亿元)。

债券发行
债券发行

新冠肺炎疫情发生后,为战“疫”提供资金保障而火速落地的疫情防控债步入密集发行期,目前已有三家房企获批发行疫情防控债。此外,新华联于近日召开董事会审议通过发行疫情防控债的相关议案。

以最新发布相关公告的中南建设为例,公司3月3日披露,拟面向合格投资者公开发行不超过17亿元(含17亿元)的疫情防控债,本次债券分为两个品种。其中,品种一“20中南01”为4年期,询价区间为6.2%至7.2%;品种二“20中南02”为5年期,询价区间6.5%至7.5%。本期债券起息日为2020年3月6日。

至于募资用途,中南建设称,本期债券发行规模中拟将不低于1.7亿元(10%)用于支持疫情防护防控相关业务,包括专项用于建设医院PPP项目,以支持项目当地医疗基础设施建设,增强项目当地防御疫情的能力等;其余募集资金用于借新还旧。

同日,新华联公告称,公司于3月2日召开的董事会审议通过了《关于公司符合非公开发行公司债券(疫情防控债)条件的议案》,债券规模不超过10亿元(含10亿元),债券利率尚未厘定,发行期限不超过3年(含3年)。本次债券募资中不低于募资总额的10%拟用于补充公司及子公司与疫情防控相关的资金需求。

此前,中国南山开发(集团)股份有限公司(下称“南山开发”)和珠海华发集团有限公司(下称“珠海华发”)已成为全国首批完成疫情防控债发行登记相关工作的发行主体。南山开发和珠海华发的发债规模分别为3亿元、10亿元,发行期限分别为270天、90天,票面年化利率均为2.5%。

“值得注意的是,这一票面利率定价无论是相较于同一发行主体,还是对照同信用等级房企的发债利率,均处于较低水平。”一名业内人士分析认为,南山开发和珠海华发的信用等级均为AAA,而信用等级为AAA的房企今年2月的境内债发行利率平均水平为3%至4%。

与中南建设发行疫情防控债的用途相类似,南山开发和珠海华发本期债券募资额的主要投向均为疫情防控。其中,南山开发拟使用2亿元用于补充下属子公司疫情防控的流动资金,占本期债券募资总额的67%。珠海华发则将把本期疫情防控债募集资金中的50%用于补充集团捐款、减免受疫情影响商户租金等流动性资金需求。

在克而瑞分析师看来,之所以这三家房企能率先获批发行疫情防控债,一方面,它们均在此次战“疫”中作出贡献,本次发行的疫情防控债的募资用途中用于防控疫情的资金占比均不低于10%;另一方面,三家房企偿债能力均很强,除了身为国企的南山开发和珠海华发信用等级较高外,上市公司中南建设的信用等级为AA+。