改善债券市场发展环境 提升资本市场治理能力

全国法院审理债券纠纷案件座谈会昨在京召开。证监会主席易会满在会上发表讲话。他表示,债券市场是提高直接融资比重和优化金融资产配置的重要渠道,债市平稳运行事关金融稳定全局,下一步证监会将压实债券发行人和中介机构责任,加大对违法违规行为的惩戒力度,改善债券市场发展环境、提升资本市场治理能力。

债券市场
债券市场

他还提到,目前证监会正积极配合全国人大、最高人民法院和司法部,加快推动证券法、刑法修订,推动出台私募基金条例,配合做好证券市场虚假陈述民事赔偿等司法解释的修订工作,进一步夯实资本市场健康发展的基础。

据了解,自2018年10月以来,最高人民法院、人民银行、证监会联合开展了多次调研,邀请市场机构、专家学者探讨解决债券违约救济实践中存在的问题。在此基础上,最高人民法院起草了《关于审理债券纠纷相关案件的座谈会纪要(征求意见稿)》(下称《纪要》)。在昨日召开的座谈会上,最高人民法院介绍了《纪要》的主要内容和起草过程,与会人员就《纪要》进行讨论,并就债券纠纷案件审理中的主要问题取得了一致意见。

易会满在讲话中表示,目前我国债券市场规模已超过95万亿元,居全球第二。债市已成为提高直接融资比重和优化金融资产配置的重要渠道,但随着经济发展内外部环境的变化,债券违约案例有所增加,其中出现了发行人虚假陈述、恶意逃废债,甚至欺诈发行、中介机构不尽责等违法违规行为,给债券市场的规范健康发展带来隐患。

他说,债券市场平稳运行事关金融稳定全局,近年来,在国务院金融委的统一指挥协调下,证监会积极加强与人民银行、发改委的监管协同,对债券市场违法行为统一执法,共同维护债券市场秩序;同时密切监测债券违约情况,加强市场化的违约债券转让与处置机制建设,着力解决债券发行交易的制度性缺陷,加强发行准入管理。

易会满强调,债券违约风险的防范化解迫切需要各方共同努力,尤其要通过畅通法治化渠道,形成纠纷化解合力,加快处置债券风险。

“全国法院审理债券纠纷案件座谈会的召开,有利于凝聚各方共识,优化审理程序、统一审判标准,进一步畅通法治化救济渠道、提升司法救济效率,促进形成责任明晰、过罚相当、责权利对称的治理约束机制,更好保护债券持有人合法权益、保障债券市场持续健康发展。”他说,证监会将按这次会议精神,积极履行监管职责,压实债券发行人和中介机构责任,加大对违法违规行为的惩戒力度,改善债券市场发展环境、提升资本市场治理能力。

此外,易会满还表示,证监会将始终坚持依法治市、依法监管,积极推动增加资本市场法治供给。目前,证监会正围绕“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”的总体目标,加强资本市场基础制度建设,全面深化改革,大力推进完善资本市场法律制度体系。

最高人民法院在此次座谈会上提出了三项要求。一是用足用好现有制度,根据债券受托管理人制度安排,保障债券受托管理人代表投资者履行统一行使诉权的职能,落实诉讼经济原则,促进降低投资者维权成本;二是依法提高违法违规成本,严格落实债券发行人及相关人员在债券兑付和信息披露上的第一责任、债券服务机构保护投资者利益的核查把关责任,促使责任主体尽责归位;三是全面加强债券纠纷多元化解工作,强化与债券监管部门的沟通联系,建立健全有机衔接、协调联动、高效便民的债券纠纷多元化解机制,构建债券纠纷排查预警机制,拓宽投资者诉求表达和权利救济渠道。