科技创新成新风口 基金经理多路径布局

近期,科技创新成为市场热议的话题。那么,如何把握其中的投资机会?受访的基金经理认为,要客观把握相关公司的核心竞争力,选择有企业家精神的遵循市场化原则发展起来的公司,后续看好光伏、半导体、云计算等相关领域的投资机会。

科技创新将是长期的投资主线

中欧时代先锋基金经理周应波认为,判断一家企业是否值得投资关键要看其核心竞争力,只有尊重市场化精神、不依赖政策补贴的公司,才是值得长期投资和重视的企业。在中欧瑞博董事长吴伟志看来,未来各个新经济领域,中国都有机会成为行业领导者,自然会带来很好的投资机会。“传统行业里,不少中国公司已经成为全球老大,但在一些高科技领域,我们还处在发展中。”吴伟志表示。

5G市场
5G市场

朱雀基金权益投资总监张延鹏则表示,科技创新是未来的重点发展方向,其中10年一周期的5G产业值得重点关注,预计中国将成为全球最大的5G市场。具体而言,在规划和建设阶段,通信设备是重中之重,包括主设备、光通信和无线射频基础设施领域都会带来相应的投资机会。另外,云计算是IT领域确定性的架构升级方向,将有效帮助企业降本增效,挖掘数据价值,未来会加速得到应用。

在科技创新方面,融通转型三动力基金经理林清源主要看好硬科技相关板块的投资机会,例如半导体、云计算和高端装备制造等。在他看来,过去几年A股对商业模式创新的公司关注度较高,但大多仅限于概念炒作,买硬科技公司需要耐得住寂寞。

沪上某绩优基金经理认为,站在当前时点,流动性预计还会处于相对宽松状态,而股市的估值依然处在相对低位。这种情况下,主题投资往往更受关注。受多种因素影响,科技创新预计将是接下来最大的“风口”,并且将是长期的投资主线。

基金经理多路径布局

对于具体的布局方向,林清源表示,鉴于我国已有一定的设计优势,并且行业龙头公司的经营已确实产生了利润,因此IC设计等国产替代领域值得关注。另外,国产软件渗透率也有提升的趋势,其中的投资机会也值得把握。林清源表示:“例如金山的WPS,体验要比OFFICE好,因为本地化细节做得更好。”

周应波看好信息技术领域,因为5G的基础设施建设将从2019年开始逐步铺开,未来5G终端领域的相关应用都会全面铺开,例如AR\VR、车联网等。“此外还看好能源领域的变革,光伏、新能源汽车对于传统能源的部分替代也是不可阻挡的趋势,已经越来越明显了。”周应波分析道。

长乐汇资本首席投资官张小仁长期关注我国光伏产业的发展。他回忆道,2007年刚开始研究光伏的时候,因为国内当时还没有成规模的企业能生产,所以多晶硅料每吨价格最高达到400多万元人民币。“而目前我国多晶硅料产能占全球三分之二以上,多晶硅料的价格每吨下降到了8万元左右。”在他看来,我国企业为全球清洁能源发展作出了重大贡献,但在投资布局时需要有足够的耐心。

至于具体该如何选择标的公司,张延鹏表示,可主要从四个维度进行评价:行业特征、公司商业模式、治理结构与财务评价。首先,行业特征方面,看行业容量是否足够大以及行业处于生命周期的哪个阶段。其次,根据商业模式进行选择:对于依靠投入资源赚钱的公司,需要关注它未来是否有持续的资金可以投入;对于依赖品牌的公司,需要关注其品牌的护城河是否足够深。再次,选择有良好治理结构的公司。最后,看企业的财务报表,根据公司的发展阶段进行相关验证。