加强交易监管 互联互通北向穿透式监管方案落地

被香港监管机构提上议事日程已有一年之久的“穿透式监管”、“一户一码”有了最新进展。昨日盘后,香港证监会宣布,将为沪股通和深股通引入投资者识别码制度。另据港交所发布的信息,这一新制度将在与市场各方沟通、系统变更以及演习之后,于2018年第三季度正式推出。这也意味着,内地和香港两地的同步看穿式监管迈出坚实的一步。

标识符制度将先在北向交易实施

内地和香港市场在交易制度、投资者结构、投资理念等方面存在较大差异,而在跨境交易监管中,账户管理体系方面的差异尤为明显。

加强交易监管
防范跨境业务风险

就内地市场而言,监管机构可以直接看到投资者交易及持股情况,即实施“穿透式监管”。而香港的市场监管是两级制度,交易所直接跟会员(券商)打交道,会员(券商)跟客户打交道,虽然风险分层释放了,但交易所和监管当局对每名投资者的交易情况,远不如内地那么清楚。投资者可能通过沪、深股通隐匿身份交易内地股票,给监管带来严峻挑战。

“由于香港市场无法‘看穿’投资者账户,监管部门无法了解每个交易订单背后实际投资者的情况,跨境执法的效率和效果也会受到影响。”有资深香港市场人士告诉记者。

为加强交易监管、防范跨境业务风险,中国证监会与香港证监会大力推动香港市场北向投资者看穿式监管,并达成了共识。一年来,为落实两地证监会达成的共识,上交所、深交所、港交所及中国结算公司联合研究北向投资者身份识别相关业务细节,制定具体方案,港交所则于昨日向市场公布了详细方案。

具体而言,港交所市场参与者将按标准格式为每一名北向交易客户编派一个券商客户编码,并向香港交易所提供客户的识别信息,包括客户名称,身份证明文件的签发国家、类别及号码等,香港交易所会将有关信息交予内地交易所。

港交所参与者提交北向交易买卖盘时,必须附加相应的券商客户编码。若无附加或格式不正确,该买卖盘会被港交所拒绝;若附加的券商客户编码无效,该买卖盘也会被内地交易所拒绝。

券商客户编码及客户识别信息仅供监管机构监控及监察市场之用,不会用于结算及交收,亦不会提供给公众查阅。此外,港交所参与者使用投资者的个人资料作前述用途前,会先按规定取得投资者同意。