华尔街日报刊文：招行是中国最危险的银行 问题非常多（2）

华尔街日报评论文章认为招商银行的利润正承受压力，理由是：

招商银行一个主要客户是安邦(Anbang)，这家备受争议的保险商拥有纽约华尔道夫酒店，并持有招商银行10%股权。在经过一轮海外收购热潮后，中国政府正在严查海外收购交易，安邦也在受调查之列。如果安邦的业务受到威胁，招商银行也可能遭到波及。

该文章称，招商银行上个月表示将通过发行债券和非公开发行优先股筹资最多53亿美元，或是在为可能出现的资金紧张做准备。最后文章指出，招商银行目前1.3倍的市账率过高，在中国银行业面临艰难时期的情况下，是最令人担心的银行。

招商银行财报显示，2017年上半年归母净利润392.59亿元，同比增长11.43%。不良贷款率1.71%，较上年末减少0.16个百分点。平均总资产收益率和净资产收益率分别为1.29%、19.11%，同比分别提升0.01和0.04个百分点，为2012年以来首次同比提升。

相比之下，在业绩和股价都表现亮丽的情况下，招商银行倍受卖方机构的青睐。太平洋证券在给出投资建议时表示，招商银行轻资产化转型、一体两翼战略转型已有成果，零售业务优势突出，且资产质量改善，ROE回升，维持招商银行“买入”评级。申银宏源上调招行H股目标价由28.05港币至30.21港币，对应17%的上涨空间，维持公司增持评级。