期指分化愈加显著 三组期指成交量和持仓量呈下降态势

近期三组期指呈现连续下跌行情，创今年以来单月最大跌幅。周二市场呈现止跌企稳迹象，期指分化愈加显著。现货方面，沪深300、上证50和中证500指数分别上涨0.28%、0.12%和0.36%，主力合约IF和IH分别上涨0.32%、0.34%，然而IC合约则下跌0.25%。

可以看出期指和现货指数呈现明显分化态势，通过观察三组期指的贴水状态可以看出，IF和IC主力合约贴水幅度减小，但IC主力合约的贴水幅度有所扩大，显示市场对IC指数后期并不乐观，市场流动性亦有所减弱。

三组期指的总成交量和总持仓量呈现下降态势，其中总成交量连续四个交易日合计下降25144手至36191手，而总持仓量四个交易日合计减少3692手至109885手。具体来看，IF合约总持仓量减少幅度最高，减少1610手至45633手，IH合约总持仓量减少677手至28874手，创期指松绑以来最低。

IC合约总持仓量减少528手至35378手。成交量方面，IF合约总成交量减少3271手至16630手，IH合约总成交量大幅减1253手至6457手，IC合约总成交量减少1833手至13104手。IF、IC、IH合约成交持仓比分别为0.36、0.22、0.37，较上周明显下降，显示市场流动性减弱。

对比前20名、10名和前5名席位持仓量来看，三大期指表现不一，其中IF指数和IC指数多空均有所减少，但减仓力度不同，IF多头减仓力度小于空头，而IC指数前20名多头减仓力度小于空头，但前10名和前5名空头力度较强，多头减仓较大。

IH指数前5名持仓多空均有小幅增仓，但空头增仓力度大于多头，但前20名和前10名多空均有减仓，且多头减仓力度大于空头。从多空变化来看，IF指数中性偏多，IC指数分歧较大，而IH指数略显偏空。

整体来看，市场对后市并不乐观，三组期指中IF指数具有一定的抗跌性。从净持仓变化来看，三组期指表现不一，其中IF指数前20名席位以净多头持仓为主，且较前一交易日有微幅增加，但前10名和前5名席位则呈现明显的净空头格局。

内部有一定分歧，IH指数均以净多头持仓为主，而IC指数则均以净空头持仓为主。整体来看，近期三组期指成交量和持仓量呈现下降态势，从不同席位之间的持仓变化及净持仓变化来看，指数内部存在分歧。