工行难过MPA考核关 已经低于监管红线（2）

“当前银行不良贷款增加、利润增速放缓，银行加大拨备计提势必影响利润，下调拨备覆盖率的逻辑在于，如果下调后银行利润转好，还可以通过利润转为资本公积，以补充银行资本，有利于增强银行信贷投放的积极性，提高服务实体经济的能力。”董希淼说。

事实上，动态拨备覆盖率调节机制早已在监管制度层面有所提及。2013年1月1日起施行的《银监会关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》中指出，建立动态调整贷款损失准备制度。

中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚对记者分析称，在经济下行周期，由于不良贷款的攀升，拨备覆盖率会快速下降，减少了银行的利润同时降低了银行的放贷能力。因此，监管层面希望通过动态拨备调节机制和逆周期资本调控，以降低银行信贷的顺周期性，以此平滑经济周期的波动。

在曾刚看来，要以银行消化不良资产作为参考依据，不必一下子大幅下调，应在适度范围内保证风险对冲和不良的合理覆盖。

而从最新金融数据来看，M1、M2增速并不慢，银行信贷投放并没到急需刺激的地步。

中行国际金融所研究员熊启跃对《第一财经日报》分析，下调拨备覆盖率对银行利润具有改善作用，特别是对拨备覆盖率接近监管红线的银行，边际改善效果更为明显，但对银行整体的信贷投放节奏影响不大。

监管部门需增强沟通讨论

去年末，央行宣布从2016年起将差别准备金动态调整和合意贷款管理机制“升级”为“宏观审慎评估体系”，全面关注资本和杠杆、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险、信贷政策执行等方面内容并形成综合评价结果。

“MPA主要目的是为了控制信贷，央行将合意信贷规模的控制升级为对广义信贷规模的控制。”曾刚表示，在原有信贷规模基础上，将同业投资、买入返售等通道类项目纳入广义信贷规模指标，通过广义信贷指标控制银行的信贷增长。实施MPA目的是根据银行实践和市场变化，调整原有控制的工具和手段，进而增强调控的有效性。

尽管市场对于下调拨备覆盖率的呼声不断，但监管尚未松动。据接近监管层的知情人士透露，银监会在考虑下调拨备覆盖率，这需要一定决策程序和时间。

然而，此次在MPA考核中，由于工行拨备覆盖率不达标，央行在此项对其扣分。对此，曾刚认为，央行更多的考虑是约束银行的信贷能力，MPA强调拨备覆盖率旨在约束银行的信贷能力，这取决于不同的判断。“这需要不同监管部门之间加强协调，各方基于不同立场和导向都有道理，在实践层面需要更多沟通、协调、讨论。”他称。