LED行业亏损后现回暖迹象 价格反弹趋势明显（2）

而国内排名第二名的华灿光电公司的LED芯片产品生产数量比上年同期增长65.52%，同比增长71.63%。而公司实现净利润-9596.39万元，同比降幅达205.56%，其毛利率仅为16.75%。

“这种不合理的低价竞争下，LED行业的产品价值和企业价值整体被低估。”上述行业人士则表示，因此此番价格的回调则是一种合理回调，而行业的整体毛利率需要回升到30%左右，才能匹配当前LED企业的投资回报率和当下的市场价值。

当前的涨价是一种时间上的卡位。自2012年起，国家出台《中国逐步淘汰白炽灯路线图》，当年10月1日起我国禁止进口和销售60瓦及以上的普通照明用白炽灯；到2016年10月1日，我国将全面停产、禁用白炽灯。

“也就是说，从今年10月1日起开始，全国范围内白织灯企业的生产将全面禁止生产销售。”程宏伟说，再加此前的行业已处于低谷运行，结合这个时间节点，企业进行涨价属于一种很正常的市场节奏。

10%左右的涨幅在行业内理解均是回归合理水平。上述行业人士也表示，当前的市场上，针对LED产品的需求还在增长，且从LED产业的投资回报情况来看，目前的价格与企业的投入仍然不匹配，这是一种合理的上涨。

“这还是一种试探性的涨价。”程宏伟解释，目前，行业的产能利用率已经回升到90%以上。目前的提价主要是行业内大型厂家提价引发，但提价的幅度也不算大，相对保守，且如今的提价也仅让厂家略微回升到成本线附近，距离行业的真正回暖还需要时间。

具体来说，虽然LED行业经历了2015年的行业低谷，但整个产业布局中，行业的集中度还不够高。程宏伟说，此前不少企业依靠国家的相关补贴缓解亏损，如今补贴取消的时间还不长，部分企业还在暂时可支撑范围内，市场上的产能去化的速度还不算很快，因此，过高的涨幅也可能带来这种产能的重新增长。

提前扩产能卡位

事实上，此前中国LED产业虽然在经历一轮产能过剩的“野蛮生长”时代，但市场上，白炽灯的需求一直在增长。

上述行业人士指出，目前，中国照明行业的替代率已上升至30%左右，而在国家政策和技术方面的进步要求下，未来几年内，其替代率会达到70%-80%左右，按此计算，国内针对LED产品的需求量会至少翻一番。此外，目前，中国内地在全球LED市场占有率已从最初的10%左右上升到30%左右，未来这一市场占有率至少也会达到50%以上，这种需求端的发展趋势下，中国LED市场的需求量还在快速增长。

也正是因为看好这种产业的发展趋势，此前国内企业一直在产能上加速扩张。以华灿光电为例，2012年上市之初，华灿光电投资35亿元，在张家港扩充产能。2015年，公司再度设立义乌生产基地。

与以往不同的是，当下的行业秩序已经发生了很大的变化。此前，高工LED研究院院长张小飞曾对外界透露，2014年，我国LED企业数量有2万家左右，但到2015年，已有4000家左右的企业退出市场，行业从业企业降幅达到20%。

“洗牌后的行业从业企业更加理性。”上述行业人士也表示，如今企业对技术方面的要求相对较高，且投资门槛也加大，而目前经过洗牌，行业内已涌现一批规模较大的企业，形成了初步的行业集中。也就是说，新进入者需要更加庞大的成本才有赶超现有企业的机会，“目前若要赶超一家企业的规模，至少需要花3-4年的时间，而投入成本要比以往翻几番”。

邹明晓表示，以前围绕在中国LED行业身上的产能过剩、产品低端等问题有好转，但并没有彻底清除。行业虽有回暖的迹象，LED企业仍应该保持理性，根据市场需求安排生产计划，注重技术研发。