银河证券被全国股转公司点名采取自律监管措施（2）

月评扣点

南方一家券商的非银分析师告诉记者，按照《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法(试行)》(以下简称《评价办法》)，银河证券领罚已经板上钉钉，至于对其月度考核的影响程度还要看综合指标。

在全国股转系统公布的首份主办券商月度评价结果中，银河证券今年4月份以评价点值95的成绩位列第14名。

据悉，从今年4月1日开始起《评价办法》正式实施，对新三板主办券商的执业质量进行量化的考核，考核结果月月公示，被列入“负面行为清单”中的行为将直接影响券商的评分，其中就包括被股转公司采取自律监管措施。

据全国股转系统官网数据，目前在新三板开展业务的主办券商共有85家，其中被全国股转公司采取过自律监管措施的券商累计已超过四十余家，其中，国泰君安、海通证券、中信建投、申万宏源、招商证券、华泰证券等多家券商都有过上榜记录，有些甚至不止一次。对比之下，目前能够“独善其身”的新三板主办券商已不足40家。

对此，有券商新三板业务负责人向记者表达了“无奈”。他告诉记者，主办券商仅80余家，挂牌企业超过7000家，而新三板要求主办券商对企业的督导是长期持续的。他认为，随着挂牌企业数量的不断增长，持续督导“僧多粥少”的现状短期内仍将持续，一旦挂牌企业信息披露或者经营管理过程、程序出了问题，主办券商难免被连累。

统计显示，截至6月7日，新三板挂牌企业累计为7491家，平均每家主办券商负责88家企业的持续督导。据Wind数据显示，申万宏源、安信证券、中泰证券等24家主办券商的持续督导企业均超过88家的平均值。

上述券商新三板业务负责人同时向记者表示，很多新三板挂牌企业的管理团队是做实业出身，不少高管成员对资本市场的认知属于门外汉，董秘一职也往往临时指派，这些对资本市场不熟悉的非专业人士在工作中很容易忽略资本市场既定的游戏规则。

上述新三板研究员认为，新三板的高速发展，对主办券商、挂牌企业、监管层都提出了新的成长要求。首先，主办券商除了规范自身业务外，对于新三板人员的培养扩充也迫在眉睫；同时，对于新三板企业而言，企业完成融资仅仅只是开始。挂牌企业的高管尤其是董秘需要不断提升业务水平，充分消化并执行资本市场的规则。此外，监管制度的完善和跟进也要迎头赶上。