银行存管或将淘汰过半P2P 九成平台消失或转型

近期，有媒体披露银监会相关部门已经开始与银行讨论制定P2P资金存管的具体操作细则，包括P2P机构的准入门槛、准入业务模式等。消息一出再次将P2P资金银行存管推到了市场和舆论的高点。

2015年12月《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》发布，明确要求“P2P平台选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构”。监管新规势必会推动P2P行业的调整和洗牌，九成存量P2P平台或将在2～3年之内消失或转型，而仅银行存管这一条规定就足以淘汰半数以上的存量平台。

如今《意见稿》出台已过去半个月，P2P机构与银行商讨资金存管合作明显提速，但18个月的过渡期中，究竟能有多少家P2P机构达到银行标准并成功落实存管？结果或许并不会太乐观：银行为资金存管设置条件之严苛，或导致半数以上存量P2P平台“窒息”。

除了有效规避自融、资金池等越线经营，监管机构要求P2P平台履行资金银行存管还在于为了杜绝当前一些平台“先资金归集，再标的分配”的类资金池操作，将P2P平台从借贷资金流动中剥离。同时，银行存管也可以避免P2P平台代替出借人决策，保证出借决策均由出借人作出。

但不论对于P2P平台还是存管银行，实现银行存管都绝非是签署一纸协议那么简单。从银行的角度来讲，P2P行业经过多年的发展，如今已经衍生出繁多的业务模式。存管要求银行投入大量资金与人力针对不同P2P平台的业务特点，开发出具有差异化的资金划拨审核与清算系统。对于习惯了“躺着挣钱”的银行来说，这会严重限制银行开展P2P存管业务的积极性，并抬高银行存管业务收费。同时，银行本身是一个趋于避险的体系，为了减少合作带来的各类风险，银行会设置一系列高门槛对P2P平台进行准入也在情理之中。但这些都会变相倒逼业务规模小、模式不成熟、知名度低的中小P2P平台自行出局。从市场理性的角度看，这未尝不是优胜劣汰的好途径。

对于P2P平台来讲，实现银行资金存管绕不开四个步骤：第一，P2P平台业务模式、资金流动的合规化调整；第二，P2P平台资金账户体系改造；第三，银行针对P2P业务模式，对已有系统改造，甚至再开发；第四，P2P平台财务系统与银行资金划拨审核与清算系统对接调试。每一个阶段都需要双方就业务逻辑和数据接口进行反复核对。特别在监管新规出台后，各家P2P平台都不可避免地需要对自身业务进行再调整，与银行已完成的对接工作可能也面临重做，这将会减慢银行存管落地的速度。不夸张地说，如今依照监管指导重建一个P2P平台都比大型P2P平台为实现银行存管，而改造已有系统所付出的代价小。

因此，综合考虑到P2P业务合规化调整、银行存管系统开发等各个环节的复杂程度，对于如今尚未与银行合作的P2P平台来说，或许较难在12～18个月内真正落实存管。而从网贷行业现状和银行当前产能的角度估计，预计能够在过渡期内实现银行存管的P2P平台大概只会有几十家。