银行为何要帮房奴找“新债主”

由于利润率低，银行并不认为房贷是一个好买卖，如今央行和银监会鼓励银行发行MBS（住房抵押贷款支持证券）的新政，给了银行一个缩减房贷占比的机会。

除了“认贷不认房”的新规外，新政还鼓励银行业金融机构，通过发行MBS用于首套和改善型普通自住房贷款投放，从而引发新一轮“10万亿”救市遐想。

而在一些银行业分析师看来，MBS在国内还处于初期阶段，三年内能做到1万亿的规模已属不易。

目前已有多家银行正在研究制定，但由于MBS复杂的产品设计和申报审批程序，对缺乏经验的银行来说，推出尚须时日。

推出尚无时日

自9月30日央行、银监会联合下发《关于进一步做好住房金融服务工作的通知》以来，有消息称，已有多家银行正在研究设计MBS方案。腾讯财经致电建行、招行、华夏等银行，尚未得到确切答复。

MBS最早出现在美国，是信贷资产证券化的一种。所谓信贷资产证券化，是指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产（如银行贷款），经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。按基础资产划分，MBS又分为住宅抵押贷款支持证券(RMBS)和商业房产抵押贷款支持证券（CMBS）。

华泰证券银行业分析师林博程认为，银行做MBS最直观的好处在于，可以把利润率低的房贷转到表外去，控制表内额度，来承接收益更高的资产。此外，MBS的收益率相比银行理财产品来说，稍微高一点，大概在年化6%左右。

对于一些机构投资者来说，MBS适合用来做一些基础资产的配置，分摊自己的风险。“MBS的需求肯定是存在的，只是说这个量有多大，还得取决于银行拿出来的这部分资产质量怎么样，以及它的收益情况。”他说。

建行某分行人士对腾讯财经表示，该行现在还没有推进MBS业务。“这个具体操作比产品设计复杂多了，涉及到额度审批、风险控制、坏账计提、信用评级等等。”据她透露，一般总行负责解读政策、管理总体收入和风险，而分行则具体负责产品设计。

林博程也对腾讯财经表达了同样的看法，在他看来，MBS的申报和审批都比较复杂，监管上也比较严，而银行作为一个偏保守的金融机构，在大家都没有做过的情况下，做一个新的东西不会很快。“大家都在等监管有一定的松动，或者给一些实际的优惠政策。”