金融大街19号的秘密：急调数十预审员进京（2）

预审流程和程序标准化

根据证监会最新公布的审核流程名单，处于初审和落实反馈意见阶段的企业，创业板有211家，主板中小板有406家，共计617家。

据理财周报记者此前从接近证监会人士处了解，加上从外借调的编制外人员，主板中小板有预审员20人—30人，创业板预审员不足20人。

这就意味着，平均每个预审员手中攥着至少12个项目。

如果预审流程仍然像以前一样繁复，预审员面临的压力很大。“证监会虽然会将预审流程进一步标准化，突出以信息披露为中心的预审机构，而且在本轮IPO重启过程中预审员将着重审核拟上市企业信息披露完整性、老股转让、募资资金项目等问题。”宋清辉表示。

据了解，在IPO暂停的这段时间，证监会专门将预审流程和问题模板化、标准化。证监会发行部门已将过往所做的审核标准、要求、反馈意见格式、初审意见格式等作了全面梳理，要求预审中提出的反馈意见要有标准化的格式和内容。

而在此前理财周报记者独家获悉，监管层授予预审员更大权限，原先主要对材料做合规性审查的预审员，下一步会有两个职能，一是提问题，二是发现问题立即立案，监管力度空前。而在此前，如果在预审过程中被发现问题，还可以“撤材料”以避免继续被查。

发行人与投行静观其变

宋清辉表示，监管层从以下几个方面提高效率：一是简化科技类型企业发行条件，适当放开准入门槛，将对连续三年财务指标等有所调整，连续两年基本盈利即可，具体尚未有定论；二是简化了新股发行的审批环节，强化以市场因素为主导。三是简化了招股说明书，大幅简化公司基本情况、历史沿革、财务会计政策和审计报告内容，重点关心企业核心技术、商业模式等投资者最关心的问题和进行充分的风险揭示。

据了解，一家拟登陆创业板的企业内部人士透露，即便2013年业绩下滑，在咨询监管层后，得到回复是“可先行上报材料”。其判断创业板门槛有松动迹象。

深交所总经理宋丽萍在两会期间表示，创业板要求连续三年利润上升的门槛大家比较诟病，这次要调整，估计会很快颁布。

比起期待发审会重启，投行家们更希望信息披露新规尽早落地。

3月10日，华北一家拟上市公司董秘称，3月9日刚刚把所有材料都报进去，尚未收到受理函，也未收到披露招股说明书的提示。“新规没出来，还是按照之前的要求调整招股书、补材料。”其表示。

一旦发审会重启，市场要接受的是，687家项目有可能相继披露招股说明书。

而理财周报记者了解，不少拟上市公司和投行则采取观望态度。

前述北京大型券商投行人士表示，其所知道的几个项目年度审计都已经做完，已经按照老要求补进招股书，但一直没有交材料，就是为了等新规出台。“弄的大家都耗在项目上。”

其表示，有一些企业在考虑增加募投项目，因为超募和老股转让的限制，很多企业被迫人为压低发行价，之前募投项目不足，且与预审员沟通后，已经在会企业也可以增加募投项目。

据前述小型券商投行负责人3月10-14日在北京了解的信息，许多在会公司都没有来得及补充年报。“我们推测下周会出台新办法，再不出来，又要跑去北京问一下了。”