游资爱地图机构捧蓝筹 股民最终或又被虐一把（2）

机构布局：浦发银行一枝独秀

面对游资占领主导地位的自贸区主题，踏空基金颇为无奈。

“自贸区概念的赚钱效应让投资者信心爆棚。今天有散户问我，现在是牛市，买什么股。”前述华南基金经理感慨，目前炒作的市场氛围有点类似2007年5000点以后的行情，散户俨然成为专家，开始向基金经理荐股。

连续两周眼睁睁看着上港、外高桥等连创新高，基金净值明显落后，公募亦开始开辟新战场。于是就有了9月9日银行股驱动的蓝筹行情。

与上海自贸区不同，这是一波以机构主导的行情，很多公私募基金都开始加仓银行地产。

“8月29日就开始加仓银行股；9月9日，银行股涨幅较大，加了50ETF。”平安资管一位投资经理介绍，其上半年有五成仓位是持有成长股，但如今，其成长股持仓降至30%，剩余20%的仓位换成金融地产。这亦是其今年以来蓝筹持仓占比最高的时期。

“主要加的是浦发和兴业银行。”平安资管投资经理加仓银行股，看中的是其正面催化剂，这既包括允许上海自贸区人民币自由兑换，也包括优先股发行等改革红利。

“机构现在加银行地产券商，看的是金融改革效应。这些品种估值便宜，安全性很高。”国投瑞银一位基金经理加了10%的银行股。不过，他不敢加制造业类的周期股。

广州阳光私募新价值亦在近期降低了成长股的持仓比例，增加了金融地产类的配置。

“我们已从创业板、科技股等成长股中全部撤离，转成消费、银行、券商和地产。”新价值投委会主席罗伟广称，近几天布局多只蓝筹类的杠杆基金，如今已取得20%的投资收益。

机构资金入驻点燃了蓝筹股的行情。9月6日至10日的三个交易日，浦发银行(600000.SH)飙升24.73%，像一个火把带动了银行、券商股上涨。

9月10日，沪深两市成交总金额排行榜中，浦发银行以133.3亿元的成交金额排在首位，紧追其后的是海通证券(600837.SH)、中信证券(600030.SH)、兴业银行(601166.SH)、平安银行(000001.SZ)等，成交金额均超过20亿。

以银行为代表的蓝筹股上涨，吸纳了一批原本扎堆在成长股中的活跃资金。业内人士向记者表示，9月9日和10日，上交所成交额由不到1000亿放大至1789亿、1911亿，明显超过深市成交金额。

在机构看来，这次以银行为代表驱动的周期股行情，将持续一段时间。主要基于经济基本面的支持。

“8月份公布的工业增加值、固定资产投资等指标都显示经济企稳。”前述平安资管投资经理表示。数据显示，8月汇丰制造业PMI初值报50.4%，创4个月新高。CPI、PPI同比分别为2.6%、-1.6%，显示通胀压力不大，需求略有起色。

机构对蓝筹股上涨的预期，亦来自于资金配置的空间。“银行、地产这些蓝筹都是机构资金配置较低的品种，踏空了自贸区主题的公募，现在都动作迅速地加仓浦发和兴业银行。”上海某主流研究机构负责人称，浦发一枝独秀，正是主题行情的第二波代表。