花王转债今日申购 道恩转债上市首日遭大股东抛售砸盘

今日申购:1、苏试转债(123060),申购代码:370416,正股代码:300416,正股简称:苏试试验,原股东配售代码:380416,原股东每股配售额:1.5243(元/股),配售1手所需股票:656股,当前转股价值:104.11,当前溢价率:-3.95%,转股定价:23.86,对应股价:24.84,规模3.1亿,信用级别:AA-。

花王转债今日申购
花王转债今日申购

回售触发价:16.70,强赎触发价:31.02,到期时间:2026-7-21,中签公布:7-23预期上市:8-12,票面利率:第一年0.40%,第二年0.70%,第三年1.00%,第四年1.50%,第五年2.00%,第六年2.50%,赎回价:112。

正股概况:公司主营业务主要分为试验设备和试验服务两大方向。

设备制造,主要产品包括各类力学、气候及综合环境试验设备,用于模拟振动、冲击、跌落、碰撞、温度、湿度等力学、气候及综合环境条件,广泛应用于电子电器、汽车、轨道交通、航空航天、船舶等

试验服务,为客户提供“试验设备需求→方案设计→试验服务”的一体化环境与可靠性试验服务解决方案。建有国内先进的专业第三方环境与可靠性实验室,试验范围涵盖力学、气候、温湿度/振动复合环境等环境与可靠性试验、电磁兼容试验、材料性能测试、软件测评等主要项目。

2019年公司收购重庆四达78%股权,扩展公司环境试验设备产品线;收购青岛海测49%股权,收为全资子公司。2019年9月收购上海宜特100%股权切入电子检测业务,检测范围涵盖电子全产业链(晶圆装备、制造,IC设计、封装,终端产品等。

主要客户包括华为海思、北方华创、中芯国际、华虹宏力、汇顶科技、紫光展锐、长电科技、华天科技、通富微电等,目前宜特正与中芯国际合作,提供7nm芯片的测试服务。

我国第三方检测行业属于新兴市场,行业市场前景广阔,尤其是第三方民营检测机构近几年保持持续快速发展,近5年检测行业营业收入年复合增长率在15%左右。市场上的类似的第三方检测公司,如华测检验、国检集团,虽然做的都是第三方检测业务。但华测偏重半导体检测,国检偏重建筑建材、建工领域。

业绩情况:2019年报,全年营收7.88亿元,同比+25.31%,归母净利润0.87亿元,同比+21.32%。2020年一季度实现营业收入60.50亿元同比增长47.14%;一季度净利润1.42亿元同比下降45.35%。

概念题材:芯片、军工。

2、淳中转债(113594),申购代码:754516,正股代码:603516,正股简称:淳中科技,原股东配售代码:753516,原股东每股配售额:2.2500(元/股),配售1手所需股票:445股,当前转股价值:99.62,当前溢价率:0.38%,转股定价:39.37,对应股价:39.22,规模:3亿信用级别:A+。

回售触发价:27.56,强赎触发价:51.18,到期时间:2026-7-21,中签公布:7-23,预期上市:8-12,票面利率:第一年0.5%,第二年0.7%,第三年1.2%,第四年1.80%,第五年2.2%,第六年2.8%,赎回价:115。

正股概况:显示控制系统设备及解决方案提供商,主要产品为显示控制产品,营收占比在99.6%。公司产品主要适用于指挥控制中心、会议室及展览展示等,下游行业主要涉及国防军队、公安武警、展览展示、能源、交通、金融、广电、气象等。

主要竞争对手包括海康威视、威创股份、小鸟股份、天誉创高、博睿维讯、Extron、Barco。每家公司的经营产品领域不尽相同,业务线较多,只有其中部分产品与淳中科技有竞争关系。随着疫情对于项目招投标、合同签署以及项目实施等负面影响的减小,订单将重新恢复到正常水平。

业绩情况:2020年一季度实现营业收入0.50亿元同比下降28.39%;一季度净利润0.02亿元同比下降87.35%。

概念题材:安防、显控。

3、花王转债(113595),申购代码:754007,正股代码:603007,正股简称:花王股份,原股东配售代码:753007,原股东每股配售额:0.9840(元/股),配售1手所需股票:1016股,当前转股价值:103.75,当前溢价率:-3.61%,转股定价:6.94,对应股价:7.2,规模3.3亿,信用级别:AA-。

回售触发价:4.86;强赎触发价:9.02,到期时间:2026-7-21,中签公布:7-23,预期上市:8-12,票面利率:第一年0.5%,第二年0.8%,第三年1.0%,第四年1.5%,第五年2.5%,第六年3.0%,赎回价:116。

正股概况:公司主要从事市政、旅游景观、道路和地产等领域的园林绿化工程设计和施工业务,同时少量兼营花卉苗木的种养植业务。园林绿化行业按客户类型一般分为市政园林与地产园林,前者业务模式以EPC、PPP为主,其中PPP模式回款期较长,而地产园林业务模式近年来受地产景气度下降影响。

近年来,其主营业务毛利率处于逐年下滑的状态,2017-2019年,上述主营业务的毛利率分别为31.98%、29.02%、25.59%。花王集团所持有的公司部分股份被冻结,冻结股份数量占公司总股本比例达10.38%,原因为申请人丹阳通泰房地产与花王集团存在债权债务纠纷,2020年中报预计8月28日披露。

业绩情况:2019年年报显示,报告期内累计新签项目数量11个,金额9.85亿元。新签订单上,并不理想。2020年一季度,花王股份营收同比下滑79.33%,归母净利润同比下滑184.73%。净利润已经连续两年处于下滑状态。2020年一季度实现营业收入0.52亿元同比下降79.33%;一季度净利润:-0.20亿元同比下降184.73%。

概念题材:装配式建筑。

市场

昨天上市的道恩转债让人大跌眼镜,一共发行360万张,大股东及一致行动人获得配售245.55万张,占发行量高达68.20%。而昨天道恩转债上市首日,大股东全部卖光,从分时图上看,价格一路向下,就是大股东疯狂抛售的证据。

以往的转债上市首日,大股东抛售选择的都是大宗交易模式,大宗交易是一种专用买卖通道,不会影响竞价交易的价格。而道恩转债的大股东,通过大宗交易卖出了一部分,又通过集合竞价卖出了一部分......

道恩公告的大股东减持公告中,并没有明确说明245.55万张转债是通过什么方式卖出的。深交所大宗交易数据显示,银河证券烟台营业部以101元卖出172.99万张,道恩股份正是来自山东烟台的企业。

245.55万张-172.99万张=72.56万张,另外的72.56万张就是大股东通过竞价交易卖出的,再看道恩转债的全天竞价交易成交量,共计82.15万手,大股东抛售占了88%。

虽然对于首日期待超大红包的人来说不爽了,但也意味着后面没谁能有这么大的量去砸盘了。