安20转债今日申购 正股大涨债溢价率普降

1、安20转债(113592),申购代码:754345,正股代码:603345,正股简称:安井食品,原股东配售代码:753345,原股东每股配售额:3.8070(元/股),当前转股价值:107.17,当前溢价率:-6.69%,发行规模:9.00亿元,信用级别:AA,转股定价:115.90,对应股价:124.21,回售触发价:81.13,强赎触发价:150.67。

安20转债今日申购
安20转债今日申购

票面利率:第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。赎回价:108,到期时间:2026年7月7日。

正股概况:公司主要从事速冻火锅料制品(以速冻鱼糜制品、速冻肉制品为主)和速冻面米制品、速冻菜肴制品等速冻食品的研发、生产和销售。

主要经营“安井”品牌速冻食品,包括:爆汁小鱼丸、Q鱼板、鱼豆腐等速冻鱼糜制品;霞迷饺、撒尿肉丸、亲亲肠等速冻肉制品;手抓饼、牛奶馒头、核桃包、红糖馒头、红糖发糕等速冻面米制品;千夜豆腐、蛋饺等速冻菜肴制品。

安井食品之前发行过一次转债,安井转债,2018年7月31日上市,2019年7月4日最后交易日。历史最低价101.78,历史最高价157.98。

业绩情况:2020年一季度实现营业收入12.78亿元同比增长16.63%;一季度净利润0.88亿元同比增长35.33%。

概念题材:海底捞。

今日上市

永兴转债,转债代码:128110,正股名称:永兴材料,正股代码:002756,正股流通市值:39.19亿,转债发行规模:7亿元,评级:AA,期限:6年,中签率:0.0018%,当前溢价率:-16.94%,当前转股价值:120.40元,上市交易所:深交所,原股东配售率:84.26%,网上申购比例:15.54%,没有设置网下申购环节,包销比例0.19%。

永兴材料,注册地址位于浙江湖州市,主营业务是不锈钢棒线材和特殊合金材料的研发、产销。产品主要应用于高端装备,如航天、核电、船舶等。除了特钢,永兴材料还进军新能源领域,生产加工锂电池材料。市场上和永兴材料业务相似的公司有中信特钢、太钢不锈、方大特钢、久立特材。

其中久立特材发行的转债久立转2(128019)现在还在市场上,昨天的收市价格是119.603元。和一般的钢铁股表现不同,特钢行业的公司普遍盈利能力不错,并且高分红是常事。典型的就是方大特钢,动辄10派16元、10派17元。

永兴材料2015年上市,也有高派现的好习惯,2017年10派10元,2018年10派10元。不过去年开始,公司营收增长乏力,净利润出现了明显的下。,2019年10派4.56元,比起之前的10派10真是差了很多,但是尽管如此,在A股市场当中,也是慷慨的少数派。

今年受到疫情影响,公司一季度业绩同比下降接近30%,股价跌幅明显。5月以来随着大盘向好,永兴材料股价也上涨不少。

市场

从溢价率的角度看一下现在的转债市场,100%以上的转债还剩4只:横河、亚药、顺昌、岩土。50%-100%的转债17只,这当中包括停牌中的辉丰转债,还包括前段时间游资热捧的模塑、特发、盛路、凯龙转债,直到现在换手率依然很高,溢价率也没降低到平均水平。

当前转债市场的平均溢价率是20.05%,下降非常明显,比起前段之间30%+、40%+的平均水平,转债的整体价格朝着转股价值,理性回归了很多。

溢价率这个指标对于转债来说非常重要,因为可转债的转换性、可以转换成正股的特性,始终要以股票价格作为基础来衡量转债价值。溢价率就是衡量可转债相对股票来说,是贵,还是便宜的指标。溢价率100%以上,就意味着比股票贵了一倍,这种情况下,我们直接买股票不香吗?

这就是完全脱离正股价格的表现,并且由于转债的涨停限制比股票宽松,还有t+0的交易制度,炒起来比股票刺激很多,这也是游资喜爱可转债的原因之一。

前段时间,市场上的高溢价转债,溢价率能高到300%+,这和价值根本就没什么关系了,纯粹是炒。现在的转债市场溢价率水平收敛,和最近这段时间正股市场的火爆当然密切相关。

经过连续几天的暴涨,几乎市场上所有的股票都上涨了不少,这就让原本转股溢价率偏高的一些转债,在正股价格连续攀升的情况下,转债相对正股变“便宜”了,表现在溢价率上就是整体降低。

还有一点,就是正股行情一片大好的情况下,资金更多的都在朝股市涌,热衷“炒”转债的钱就少了。这一点3月份的行情很能佐证。

当时正是因为正股市场四平八稳,没有什么突破的机会,才有大量游资涌入转债市场,催生出了一批妖债。在资金的疯狂炒作下,高现价、高溢价率的转债一波接着一波,监管喊话也不在意。

泰晶转债的突然强赎,算是一记闷棍,但其实在强赎之下,被打的除了想要打击的钱,还有很多不懂转债交易规则的追高群众。

当前的市场情况下,很多个股都积累了比较大的回调风险,中线长线一定看好,但几天之内的极短期,可能会出现一定程度的回调,对转债来说,溢价率的变化已经提前计提了跌幅。