信托业转型存在阵痛 严监管势头依然不减

今年以来监管部门已对信托公司开出27张罚单，远超去年全年。新老业务交替背景下，不少信托公司仍然存在着路径依赖的老问题。

业内人士表示，尽管信托业转型存在阵痛，但严监管趋势不会变，信托公司需要继续加大转型发展力度，尽快实现新旧动能的转换。

罚单不断

近日，北京银保监局向中诚信托亮出行政罚单，剑指该公司信托资金违规用于缴纳或变相缴纳土地出让价款、违规接受银行理财资金投资于未上市企业股权的行为，并罚款70万元。

据统计，今年以来银保监会系统对20家信托公司进行了27例行政处罚。监管机构对信托公司作出的处罚集中在三个方面：违规开展房地产信托业务、未遵循资管新规开展通道业务，以及证券投资类信托业务管理不到位。

北京银保监局9月11日对辖内两家信托公司开出的罚单，均与房地产信托业务违规相关。其中，建信信托因信托资金违规用于房地产开发企业缴交土地出让价款、违规投向“四证”不全的房地产项目、违规向不具备二级资质的房地产开发企业提供融资的问题，被责令改正，并被处以90万元罚款。此外，五矿国际信托、中融国际信托等近10家信托公司，今年以来均因违规开展房地产信托业务被处罚。

同样，通道业务也是重灾区。10月8日，两家信托公司因信保合作业务违规而被北京银保监局处罚。中信信托因违规为银行规避监管提供通道服务、违规接受保险资金投资事务管理类及单一信托被罚款70万元，建信信托因违规接受保险资金投资事务管理类及单一信托被罚款40万元。

除此之外，浙商金汇信托、广东粤财信托等信托机构因证券投资类信托业务管理不到位、结构化信托投资产品投资股票的杠杆比例超过监管规定标准等被罚。

“今年被处罚的一些违规行为是早就存在的‘惯性操作’，之前监管没有如此严格。目前看来严监管态势不减，行业内很多信托公司开始不敢打‘擦边球’了。”一中型信托公司工作人员表示。

转型不易

其实相关的规范文件早已到位。4月，银保监会下发《中国银保监会办公厅关于进一步加强信托公司房地产信托业务监管的通知》。5月，银保监会发布《关于开展“巩固治乱象成果促进合规建设”工作的通知》。多家信托公司表示，监管部门早已要求信托公司对房地产项目进行余额管控，优化结构，平滑运作。

但作为近年来信托公司业绩的主要来源，房地产业务、通道业务的大幅压降使信托公司承受很大压力。一信托公司高管透露，不管是家族信托、证券投资类信托还是保险年金信托，创新业务的开展需要时间，短期内无法弥补传统业务的缺口。

另外，信托产品将转型为净值型产品，这也对信托公司的主动管理能力提出了更高的要求，难免有部分信托公司为了追求业绩而选择冒险。

资深信托研究员袁吉伟表示，今年监管处罚的特点在于头部信托公司受罚较多，信保合作、房地产业务是重点违规领域。尽管当下信托业转型存在阵痛，但严监管趋势将会持续，后续可能还会有相关罚单公布。在新的监管环境下，信托公司需要继续加大转型发展的力度，加强战略变革管理，从而实现新旧动能的转换。