我国首支知识产权证券化产品发行 证券评估AAA等级

3月28日，我国获批的首支知识产权证券化标准化产品“第一创业-文科租赁一期资产支持专项计划”（下称“文科一期ABS”）在深圳证券交易所成功发行，本期产品总协调人是第一创业证券股份有限公司。

文科一期ABS以北京市文化科技融资租赁股份有限公司（下称“文化科技租赁”）为原始权益人，其母公司北文投为差额支付承诺人。中诚信证券评估公司对本产品的全部优先级证券给予AAA评级。

据第一创业相关负责人表示，文科一期ABS在产品设计上有效解决了制约知识产权证券化的四大核心障碍：资产确认、价值评估、法律适格性和风险缓释，并确立了严格的基础资产入池标准、专业的知识产权价值评估办法、完善的结构设计和风险缓释措施，使得此次产品不仅实现了融资形式上的创新，更获得了资本市场投资人的青睐。

据了解，本次发行受到了华夏银行、南京银行、包头农商银行、首创证券等机构的高度认可和大力支持，并受到了建设银行、光大银行、江苏银行、民生银行、兴业银行、富邦华一银行、中信证券等多家机构的高度关注和积极响应，产品实现发行总规模7.33亿元，其中优先A1级3.1亿元，收益达5.1%，优先A2级2.75亿元，收益达5.4%，优先A3级1.11亿元，收益达5.5%。产品在发行人的融资成本和投资人的预期收益之间实现了双赢。

第一创业发行项目组表示，此次项目受到众多投资机构的支持和踊跃参与，市场对国家知识产权战略发展进程的关注度之高使得项目组备受激励。

文科一期ABS基础资产是以知识产权未来经营现金流为偿债基础形成的应收融资租赁债权，租赁标的物涉及发明专利、实用新型专利、著作权等知识产权共计51项，覆盖艺术表演、影视制作发行、信息技术、数字出版等文化创意领域的多个细分行业。这使得文科一期ABS产品具有基础资产分散多样、风控体系成熟完善、发行主体信用等级较高等独特优势。

文科一期ABS的成功显示了第一创业资产证券化的业务布局已显现成效。目前，第一创业已培养了多支专业化的队伍，并在部分领域拥有领先优势。第一创业表示，未来将继续做大做强资产证券化业务，最终成为服务实体经济需要、满足客户综合服务需求的金融服务商。