万达影视107亿重组 4年业绩是否可以完成

王健林对万达影视重组这一块很是看中,如今这起交易案终于有了最新消息,万达影视107亿重组,以及承诺4年业绩40亿,但是真的能完成吗?市场等待很久的万达电影重组调整信息终于公布了,据了解这方案已经是第三版本了,最新版本和以前的几套版本有什么不一样。

王健林对于万达影视重组十分看重
王健林对于万达影视重组十分看重

关于万达电影107亿元收购万达影视,业绩承诺时限延至4年之久。不过现在王健林对于推进交易的紧迫,现在最大的问题是证监会是否会放行,换言之王健林是否可以安全上岸,但是现在一切都是未知数。

今晚上市公司发布多达数十份的公告,其中最关键的信息涉及到万达影视注入万达电影的调整方案,这已经是注入方案的第三版本了,相比于前几版本这次方案关键信息调整如下:

第一、估值确定下调至106.51亿元。根据修订草案的资料,万达影视的估值/评估基准日拟从2018年3月31日调整为2018年7月31日,估值在原来116.19亿元的基础上下调10亿元。从2016年第一次重组372.04亿元到2018年3月31日的116.19亿元,再到2018年7月31日的106.51亿元,一方面是资本市场的持续向下震荡,一方面显示了王健林希望交易成功的迫切。

第二、业绩承诺的增加。本次调整后的方案不仅增加了林宁女士、莘县融智的新增承诺,还在承诺时间和金额上发生了变化。此次2018年度、2019年度、2020年度及2021年度承诺净利润数分别不低于7.63亿元、8.88亿元、10.69亿元、12.74亿元。4年总计高达39.94亿元,从这个金额上同样可以看出王健林推进交易的迫切。在上一版万达电影披露的收购草案中,万达投资还做出了业绩对赌,其承诺万达影视2018-2010年度承诺净利润数分别不低于8.88亿元、10.69亿元和12.71亿元。

万达影视107亿重组进展如何
万达影视107亿重组进展如何

第三、此次全部股份对价,每股价格为33.2元。这个价格是万达电影根据停牌之前、除权之后的价格计算出来的,对于现在每股21.55元来说,显然是高了50%,这意味着华策影视等股权对价的投资者,拿到手即亏损。

这和万达电影近期股价下跌有关。在经历了17个月的停牌后,万达电影于11月5号复牌即跌停,其后连吃4个跌停板,其后一直处于震荡下挫中,股价也从34.56元/下跌到21.55元/股,下跌幅度超过50%。

第四、影星黄晓明亏损超过2000万元。影视明星黄晓明通过其控制的天津鼎石一号资产管理合伙企业间接持有万达影视0.35%股份,根据106.51亿元交易价格计算,其将获3713万元股份对价。不过有意思的事,黄晓明在天津鼎石一号资产管理合伙企业上的认缴资金为4231.74万元,这意味着如果算上股价下跌带来的一千多万浮亏,黄晓明共计亏损超过2000万元。

第五、互爱互动和新媒诚品2018年完成业绩承诺的压力较大。万达影视2016年收购游戏公司互爱互动时,互爱互动承诺2016年、2017年和2018年互爱互动的承诺净利润数分别不低于2.00亿元、2.60亿元和3.38亿元。

此前的2016年和2017年互爱互动都顺利完成了业绩承诺,但是2018年面对游戏行业的整体颓势,万达电影明确表示,互爱互动可能无法完成3.38亿元的业绩承诺。同样的,万达影视在2016年收购电视剧公司新媒诚品是,其股东承诺2016年、2017年、2018年、2019年及2020年内实现的实际净利润数分别为不低于0.70亿元、0.90亿元、1.17亿元、1.40亿元及1.60亿元。

2016年2017年新媒诚品都完成了业绩承诺,在2018年业绩预测上,万达影视表示新媒诚品有望取得1.31亿元的净利润,可以如约完成业绩承诺。但是截止到2018年7月,新媒诚品的净利润依然为-646.91万元,从这个数字上看,今年完成业绩承诺的压力较大。