资管新规落地 资管新规对银行的影响是什么？

备受期待的资管新规在今年4月份时正式落地，引起了社会各界的广泛关注。同时，资管新规的过渡期将会延长至2020年底。那么，资管新规的具体内容是什么呢？资管新规的落地将会对银行带来什么影响？

首先，将理财划分为公募和私募，公募就是可以公开募集，而私募则不能超过200名投资者属于是吃小灶的，公募产品可以投一些非标，同时，将单只公募理财产品的销售起点由目前的5万元降至1万元。俗话说苍蝇再小也是肉，这一下就极大的扩展了投资银行理财的人群，你拿出5万元零钱不容易，但拿出1万元基本都是有的。至于非标资产投资，这也给理财资金开了个口子，不在交易所交易的债权，股权都属于这一类，比如大家投资的P2P就属于非标债权。

其次，非标资产要求执行严格的期限匹配，继续防范影子银行风险，延续对理财产品的单独管理，单独核算，对于非标这块，银行原来都是用期限错配在运作，比如你看起来是个短期理财，但他用无数个相互链接的短期理财拼接成一个长期理财，比如你看到的什么1号2号3号，都属于这一类，把长期理财分散成短期，银行就把利息压低了。他的利润也就更大了，而现在要求，限制了期限错配，特别是那些非标资产不得进行期限错配，必须执行严格的期限匹配。这一点对非标的管控依然较严，今后非标资产投资将受限。

第三，银行现金管理类产品和6个月以上定开产品可以参照货币基金，实行摊余成本法；这个解释一下，目前市场上有两个方法，一个是净值法，比如股票基金，债券基金，他们净值每天波动，让你看着闹心。还有一个是摊余成本法，就是我把预期中的收益都算好，然后分摊到每一天，比如货币基金，你看他每天都是年化4%，1万块钱，每天都给你1块钱，所以感觉会很好，很踏实。这个规定就是说，银行理财产品，和6个月以上的封闭定开产品，也可以跟原来一样，给你一个稳定的收益预期，而不必告诉你每天净值的波动。这样投资者就会更踏实一些。

第四，公募银行理财也能投资证券了，投资证券额度不能超过该理财总净资产的10%，也不能超过你所投资的单只股票或者基金的30%，这条消息对于股市来说是个巨大利好，昨天除了银行股，其他股票都跟着涨可能就跟这个有关，要知道银行理财是个30万亿的大市场，拿出10%投资股市，也是3万亿。这个增量资金的幅度超过了连续降准和降息。

第五，部分股权类以及其他目前特殊原因不能回表的，或将做出妥善安排。监管对整改计划不会做硬性指标要求，由银行自主整改。这就又说了活话，之前市场担心监管一刀切，所以拼了命的卖股票，但现实执行中还是有很大的困难，也造成了市场的巨大波动，现在留了个口子，你要有特殊原因，不能回表也行，说明原因就好，而且还弱化了时间，让你自行整改，也没有再强调2020年必须到位。

总体来看，资管新规这个细则相当于古代官场上的打板子，对于打点关系的人，一个板子高高的举起，凶狠的落下，打得是啪啪作响，但落在人的身上却只是皮外伤。资管新规就是这样，当初吓死人，又是时间点，又是一刀切，最近P2P频繁暴雷，债务违约频频出现，可能都跟资管新规有关，银行为了应对监管，表外回表内，就对企业不停的抽贷，结果好企业也都被抽慌了，所以现实中执行的问题很大，如今监管又开始缓和，对于一些原则问题，开始给了一些人性化的解决方案，这确实有助于缓和现在的资金和资产，虚拟和实体间的矛盾。

总体看，这次资管新规是有所放松的，对于股市债市楼市甚至是P2P，无疑都是一个利好，之前传的太可怕了，现在看起来还有缓，所以我们才看到股市会突然大涨。这也表露了监管的意图，在逐渐的调整，可能也是觉得最近暴雷暴的有点猛，要先缓缓再说，但是提醒各位一下，对于非标资产还是要小心的，通过资管新规的实施细则，我们也可以看出，对于这块，暂时留下活口，但还是限制较多的，比如让项目一一对应，禁止期限错配就是底线，说明监管已经让银行做好了打破刚性兑付的准备，那么全面清理也是迟早的事。

高息高风险理财，即使是银行的产品，也要小心，还是那个标准，超过5%，每增加一个点就全都是风险补偿，特别是民营银行里的高息理财，千万不要一把梭，不要超过你总资产的10%。也要尽量分散买。官办银行不会倒闭，民营银行可没人保你。所以一定要切记！