税延养老险示范条款草拟完毕 预计将在5月中下旬出炉

中国银行保险监督管理委员会等四部门昨日联合发布《个人税收递延型商业养老保险产品开发指引》（下称《产品指引》）。据记者从相关渠道了解，相关管理办法和示范条款已经草拟完毕，前期已经在业内小范围征求过部分保险公司的意见，预计将在5月中下旬出炉。这意味着，随着规章制度的确立，个人税收递延型商业养老保险（下称税延养老险）即将进入产品落地阶段。

三类、四款产品示范条款即将出炉

按照积累期养老资金收益类型的不同，税延养老险产品将包括收益确定型、收益保底型、收益浮动型等三类、四款产品。

一是收益确定型产品（A类），指在积累期提供确定收益率（年复利）的产品；二是收益保底型产品（B类），指在积累期提供保底收益率（年复利），同时可根据投资情况提供额外收益的产品，可细分为每月结算收益的产品（B1款）和每季度结算收益的产品（B2款）；三是收益浮动型产品（C类），指在积累期按照实际投资情况结算收益的产品。

在业内人士看来，收益确定型（A类）类似于传统寿险产品，收益保底型产品（B类）类似于万能险和分红险，而收益浮动型产品（C类）类似于投连险。预计这三类税延养老险产品的投资范围将分别与传统寿险产品、万能险和分红险、投连险趋同。

一家寿险公司负责人说，从精算平衡这个产品设计原则来看，税延养老险有半公益性特点，这意味着保险公司在这个产品上只能实现保本微利。“而且税延养老险还有示范条款，符合条件的保险公司可改动的余地并不大，最多在定价利率上有一定的调整空间，但可调空间并不大。因此，未来参与主体在税延养老险上更多的是拼服务。”

而对于市场关注的更多实质内容，比如，涉及经营规则、系统对接、参与主体进入门槛以及如何与税务系统对接等，将在不久后即将出台的相关管理办法中予以揭晓。据寿险公司税延养老险相关负责人介绍，待产品开发指引、管理办法和示范条款都发布之后，保险公司正式进入产品申报阶段，一旦获批，产品即可对外发售。

可实现产品间跨公司灵活转换

在购买了一家保险公司一款收益浮动型的税延养老险产品后，观察到资本市场波动较大，还能转换成该公司的收益确定型产品吗？答案是肯定的。

《产品指引》规定，可以对产品进行转换，如参保人选择购买了一家保险公司的税延养老险产品后，在开始领取养老年金前，可进行产品转换，不仅可以在同一保险公司的不同类型产品间转换，还可以转至其他保险公司的税延养老险产品。银保监会相关负责人表示，此举是为了鼓励市场良性竞争，提高参保人对养老资金配置的灵活性。

泰康养老产品精算部门负责人表示，产品转换将考验保险公司的投资能力。而在一年试点结束后，对于参保人提出转换为其他金融产品的要求，保险公司应予支持。此前发布的个人税延养老险试点的通知中便明确，试点期间的产品由保险公司开发，试点结束后，有序扩大参与的金融机构和产品范围，将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围。

账户化管理费用收支透明

税延养老险产品如何做到清晰透明？税延养老险产品采取账户式管理模式，账户内提供多种产品选择，每个参保人个人账户中所交保费、费用收取、投资收益、资金总额、养老金领取情况等均清晰透明，可随时查询。

《产品指引》还规定，保险公司可以向参保人收取初始费用、资产管理费和产品转换费，A、B类产品的初始费用不超过2%，C类不超过1%。不过，C类产品可以收取资产管理费，费用与投资账户的资产净值有关，比例不超过1%。

除了明确各类税延养老险可收取的费用项目和收费水平上限外，《产品指引》还要求保险公司向参保人明示收费情况，并在保险合同中载明。与市场同类保险产品相比，税延保险产品收费项目较少、收费水平较低。

税延养老险产品提供最基本的养老年金给付的同时，还提供全残保障和身故保障。具体是指，参保人在开始领取养老年金前（60岁前）全残或身故的，保险公司除给付其个人账户内积累的养老金外，还额外赠送相当于账户价值5%的全残或身故保险金。“这是目前市场上的养老年金保险产品所不具备的，实际上也是产品设计上的让利体现。”银保监会相关负责人解释道。