二代二期工程建设方案 不断扎紧监管制度的笼子

上海证券报昨日从相关渠道获悉，目前保监会已起草偿二代二期工程建设方案，本周开始在业内征求意见。

保监会计划通过启动二期工程来完善偿二代这一顶层设计，不断扎紧监管制度的笼子。根据时间安排，偿二代二期工程将按照“边建设、边实施”的工作思路，成熟一个，发布一个，实施一个，争取用三年左右的时间全面完成建设实施。

加强对保险集团的监管力度

偿二代是合理控制行业杠杆率、行业提高风险管理能力、防控行业系统性风险的有力抓手，遵循“有多大本钱，做多大业务”的金融规则。

记者从相关渠道拿到了《偿二代二期工程建设方案（征求意见稿）》。从征求意见稿来看，偿二代二期工程包括三大任务二十五项工作，三大任务主要指完善监管规则（十五项工作）、健全执行机制（六项工作）、加强监管合作（四项工作）。

其中的一个重点就是填补制度空白。包括：制定保险集团审慎监管的实施细则，完善保险集团资本计量，明确保险集团流动性监管指标、偿付能力风险管理评估标准及风险综合评级标准等，加强对保险集团的监管力度。

研究建立相互制保险公司、自保公司等的偿付能力监管规则，构建适应新型保险组织性质和特点的审慎监管规则和机制；完善风险综合评级（IRR）制度，扩大风险综合评级范围，将保险集团、养老险公司、保险资产管理公司等逐步纳入评价范围。

校准投资风险因子

偿二代二期工程建设中的另一个重点是修订现行规则，完善监管规则。包括：修订完善《保险公司偿付能力管理规定》，进一步完善偿付能力监管框架，细化监管措施，强化偿付能力监管刚性约束。

值得注意的是，二期工程还将研究完善防范市场风险、信用风险中穿透法的原则和标准，强化对风险的穿透式识别和监管。

其中，对市场风险最低资本标准进行全面回顾、校准和完善。改进利率风险最低资本标准，修订股票、长期股权投资风险因子，修正房地产价格风险最低资本标准，研究规范港股通、同业存单等新投资品种的最低资本标准等。

一位保险机构投资部负责人分析称：“保监部门调整上述投资项目的风险因子，主要是结合近两年新的市场数据后进行的校准，旨在加强对保险公司举牌等资金运用行为的监管力度，加强风险防范。”

二期工程将完善基础设施投资、风险保障型业务等保险服务实体经济相关业务的资本标准，更好地引导保险业发挥长期稳健风险管理和保障功能，提升保险业对实体经济的服务能力。

同时，还将调整修订实际资本的评估基础和范围，统筹表内表外的资产负债，对符合条件的长期股权投资等资产实施穿透性评估；调整完善相关资产的认可标准和评估标准，修订完善保险合同准备金负债的评估标准，确保负债评估的稳健；在核心资本中，审慎确认有效保单的剩余边际。

另外，完善信用风险最低资本标准，校准和更新相关风险因子设定；完善保险风险最低资本标准，根据最新市场数据，重点对健康险、车险、信用保证保险等险种的最低资本要求进行校准更新。

建立常态化偿付数据检查制度

为了把偿二代落到实处，今年保监会将展开偿二代数据真实性的大检查，对数据不真实的公司、责任人和中介机构，一经查实，依法顶格惩处，让监管真正持续地“长出牙齿”。

根据征求意见稿，保监会将建立常态化的偿付能力数据真实性自查和检查制度，重点对资本不实、资产不实、准备金评估不实、风险综合评级基础数据不实、信息披露不实等侵蚀偿付能力数据基础的问题开展检查，严查重处，夯实偿付能力监管的基础。

保监会还将优化偿二代监管信息系统，发挥其数据自动审验、非现场分析等作用，提高偿二代监管信息化水平。

加强监管合作也是偿二代二期工程的重要内容。根据征求意见稿，下一步将推动和参与建立审慎监管的合作机制，强化与人民银行、银监会、证监会、外汇管理局等相关部门的审慎监管协调，切实防控好跨市场、跨行业、跨领域的各类交叉性金融风险。