金融科技监管体制进一步完善监管强化科技手段运用

一石激起千层浪。央行日前在其网站发布消息称，已成立金融科技（FinTech）委员会，旨在加强金融科技工作的研究规划和统筹协调。

业内人士表示，央行金融科技委员会的成立意味着监管层将金融科技监管正式提上日程，而未来监管机构也会更多地运用技术手段来提升自身的监管能力。伴随监管的加强，未来这一新兴行业将进一步朝向成熟方向发展。

金融科技监管体制进一步完善

此前，安永会计师事务所和星展银行共同发布的《中国FinTech崛起——重塑金融服务业》的报告称，金融科技在中国主要拥有七个垂直市场：移动支付和电子钱包；供应链和消费金融；互联网借贷平台；在线理财平台；在线保险；个人财务管理；在线经纪。

央行相关人士在接受《经济参考报》记者采访时表示，金融科技委员会由央行科技工作分管行领导担任主任委员，成员单位包括科技、货币政策、金融市场、金融稳定、支付结算等相关司局。委员会将与产学研用各方加强沟通、密切协作，共同推动我国金融科技健康有序发展。金融科技委员会的职能定位侧重于加强金融科技工作的研究规划和统筹协调。

花旗集团银行业研究团队副总监田亚非在接受《经济参考报》记者采访时表示，2016年可以说是金融科技监管的元年，国内的金融监管部门出台了很多重要的政策，而设立金融科技委员会可视作监管层将金融科技监管正式提上日程。

普华永道中国金融行业管理咨询主管合伙人张立钧表示，金融科技委员会的建立，意味着央行要着手做三件事：一是投入精力集中研究当前市场在金融科技背景下出现的新问题，为未来推出政策指引打下基础；二是建立适合中国国情的金融科技监管机制，引导科技金融在风险可控的环境下发展；三是应用监管科技（RegTech）判断和分析金融科技企业的经营数据，应对新科技带来的新风险。

近些年，金融科技企业在全球范围内的兴起已经促使一些国家有针对性地进行了一些金融监管方式的转变和创新。其中，英国的金融科技创新监管模式尤其值得借鉴和参考。

据张立钧介绍，英国FCA（英国金融市场行为管理局）于2014年10月设立了创新项目（ProjectInnovate），并为金融科技企业的各类创新活动提供多重服务和支持，其中就包括实施监管沙盒项目（RegulatorySandbox）。

这一项目旨在为新兴的金融科技创新提供空间，并不断调整既有监管框架，探索新的监管边界。值得注意的是，监管沙盒项目作为FCA支持金融科技企业发展的重要监管模式创新，引起多国金融监管机构纷纷效仿。

“中国的监管层可能也会汲取国外的经验，在一定范围内测试金融科技公司的创新会带来哪些影响。但是，中国的国情与国外又有所不同，中国的金融科技企业的发展在世界处于领先地位，因此，监管的侧重点应该不仅是鼓励创新而更重要的是加强风控。”田亚非说。

监管强化科技手段运用

央行相关人士还表示，安全是金融科技发展的基础，创新是金融科技发展的动力。因此，既要释放金融科技创新发展的活力，又要切实提升监管效率和质量，实现创新和安全的统一。采用监管科技（RegTech）手段，不断提升监管能力和水平，逐步建立健全兼顾创新和安全的金融科技创新管理机制和风险防控体系。

张立钧认为，大部分国家的金融科技监管领域主要关注的重点包括监管法案的签署、新设或改组现有监管机构等。但无论是国内还是国外，在监管科技的应用上还处于早期阶段，并没有十分有效和成熟的模式正在应用中。

近日，中国人民银行金融研究所所长孙国峰刊文指出，金融机构和监管机构都需要RegTech。在金融机构方面，RegTech公司利用云计算、大数据等新兴数字技术帮助金融机构核查其是否符合反洗钱等监管政策、遵守相关监管制度，避免由不满足监管合规要求而带来的巨额罚款。同时，监管机构也需要RegTech来提升自身的监管能力。

91金融董事长许泽伟表示，着重强调要强化RegTech应用实践，体现了央行当下对于金融科技监管的思路，即防范金融科技带来的风险的同时，运用金融科技提升监管能力。

这或可视作金融监管从以“人”为主的行政手段监管，过渡为以技术手段界定企业行为边界的一个信号。他说，一方面，以技术手段对金融科技企业进行监管，能够更为有效封堵以“人”为主的行政监管造成的漏洞，迫使金融科技企业在监管体制内进行创新，促进行业合规有序发展；另一方面，金融科技企业也会更为积极地去探索大数据、云计算等技术，努力使企业能够适应新的行业趋势。

爆发过后行业发展将趋平稳

从行业发展角度看，金融科技在中国尽管发展迅速，但仍处起步阶段。张立钧表示，伴随监管层对金融科技行业监管的加强，目前部分金融科技企业在开展的监管套利类型业务将被进一步限制，而行业的规范也将有利于新兴行业进一步向成熟方向发展。

田亚非也表示，2016年，中国金融科技行业的投资额经历了一个爆发式的增长，不过目前这一势头已经有所放缓，这或许与监管政策有一定关系。

在短期内，行业的发展将会有所调整，但长期看，中国金融科技行业发展仍具有很大空间，未来的增长将更趋于平稳。她还表示，P2P网络借贷是中国金融科技行业中非常重要的一支发展力量，因此，未来，金融科技委员会可能会注重对P2P行业的监管，这可能会加速该行业的整合。通过整合，一些小的、不符合规定的P2P公司或将消失。

张立钧表示，在金融科技发展中有几个问题需要正视，第一是目前出现的行业无序竞争，这将带来用户对行业丧失信心，导致客户流失。第二是目前大部分金融科技企业过度关注模式创新而非技术创新，因此中国的金融科技企业更多的是“互联网金融”公司而非“金融科技”公司。第三现有的金融科技创新仍然不够，一旦出现产品同质化和创新瓶颈，行业利润率下降也将阻碍行业发展。

许泽伟说，从目前行业现状来看，我国金融科技行业主要是金融业搭建在线业务平台，利用互联网或者移动终端的渠道来汇集海量的用户和信息，来实现金融业务中的资产端、交易端、支付端、资金端的任意组合的互联互通，所以本质上是对传统金融渠道的变革，实现信息共享和业务融合。

但纵深来看，金融科技还有更为广阔的发展空间。金融科技应该是金融业通过大数据、云计算、人工智能、区块链这些新的IT技术来改变传统的金融信息采集来源、风险定价模型、投资决策过程、信用中介角色等，以大幅提升传统金融效率、解决传统金融痛点。