现金贷无监管红利期结束 市场短期将面临较大冲击

近日，中国银监会下发的《关于银行业风险防控工作的指导意见》（下称《指导意见》），首次点名“现金贷”，提出要做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作。对此，业内人士认为，《指导意见》出台标志着针对“现金贷”行业的监管正式落地，这意味着现金贷无监管红利期结束。

多数平台依靠高利率而非高水平风控来保证盈利，在监管趋严的环境下，缺乏风控数据和技术的公司将难以持续发展，行业面临洗牌。中央民族大学法学院教授、中国科技金融法律研究会副会长邓建鹏对记者表示。

“现金贷”是P2P网络借贷的一种，由于“现金贷”放贷时审核不严格，使得不少平台的坏账率居高不下，暴力催收事件、小额“现金贷”成为消费金融领域的热词，超高利率、暴力催收、虚假宣传等问题，让不少借款人成为“现金贷”债务的“奴隶”。

据不完全统计，目前市面上打出“现金贷”旗号的互联网平台近千家，活跃用户约为3000万人。此次《指导意见》提及的“严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定”一条被认为对“现金贷”影响最大。

中金公司分析员卢婷认为，目前“现金贷”的收入主要来自于三方面：手续费、贷款利息和滞纳金。东吴证券分析师张颖认为，如果银监会将“现金贷”手续费部分认定为利息，并将年利率严格控制在36%以下。

那么“现金贷”市场短期将面临较大冲击。对于手续费是否计入利息但仍需紧密跟踪后续具体监管措施的出台。卢婷也认为，长期来看则充分利好具备场景和风控数据的企业，并逐渐淘汰依靠高利率覆盖坏账成本的违规机构。

中国银行业协会首席经济学家巴曙松认为，“现金贷”具有推进金融市场化、完善金融供给体系、丰富金融市场层次、增加消费者选择空间的巨大社会价值，应当给予生存及发展空间。但也需要完善的监管体系加以约束和规范。