天弘基金计划清仓山东钢铁 第三大股东减持套现

通过定增成为山东钢铁(600022,SH)第三大股东的天弘基金管理有限公司(以下简称天弘基金),在股价创下近9月新高的时候,开始减持套现。2月16日晚间,山东钢铁发布公告称,天弘基金计划自公告发布之日起六个月内,以大宗交易的方式减持所持有的公司全部股票,共计4.21亿股,减持价格根据减持时市场价格确定。

天弘基金清仓山东钢铁
天弘基金清仓山东钢铁

而在两天前的2月14日,山东钢铁就公告披露,公司股东天弘基金减持公司股票,减持比例约为全部股本的2.35%,并不排除在未来12个月内继续减持的可能性。

记者注意到,天弘基金于2月13日通过大宗交易方式出售山东钢铁1.98亿股,减持均价2.68元/股,合计套现达到5.3亿元。

对于本次权益变动的目的,山东钢铁在公告中表示,天弘基金方面减持所持股份的目的,是为了资产管理计划投资人实现投资收益。

值得注意的是,在山东钢铁2015年8月的定增中,天弘基金以2.52元/股的价格配售6.19亿股,但在2016年8月限售解禁时,股价却出现“倒挂”。

一位钢铁分析人士向记者表示,山东钢铁当前的股价,创下自2016年5月以来新高,出售符合投资目的,而山东钢铁业绩的低迷,可能是另外一个诱因。记者注意到,尽管2016年钢铁行业强势复苏,但根据企业发布的业绩预告,山东钢铁2016年的亏损额约为5.3亿至6.9亿元。

第三大股东减持套现

在临近“情人节”之际,作为曾参与50亿募资的伙伴,山东钢铁第三大股东天弘基金,与山东钢铁有了分道扬镳的迹象。

山东钢铁公告称,2月14日,公司收到股东天弘基金通知,天弘基金于2017年2月13日,通过上海证券交易所大宗交易系统累计出售本公司无限售条件股份共计1.98亿股,减持比例为公司总股本的2.35%。

记者注意到,本次权益变动前,天弘基金通过平安银行长江1号资产管理计划持有山东钢铁无限售条件流通股6.19亿股,占山东钢铁总股本的7.35%。

而在两日之后,天弘基金计划全部撤离。2月16日,山东钢铁再次发布股东计划减持公告,天弘基金计划自本公告发布之日起六个月内,以大宗交易的方式减持所持有的本公司全部股票。

天弘基金所持山东钢铁股票,系参与山东钢铁在2015年8月的定向增发而持有。其时,山东钢铁以2.52元/股发行19.84亿股,募集资金50亿元。在该次股票发行后,天弘基金成为山东钢铁第三大股东,锁定期限为12个月。但在2016年8月这些定增限售股到期解禁时,山东钢铁的股价却低于发行价格。

值得注意的是,除大股东山钢集团外,天弘基金等5家机构合计配售股数为17.86亿股,按2016年8月股价来看,解禁市值接近44亿元,占山东钢铁最新流通市值的近三成。

一位券商人士向《每日经济新闻》记者表示,与2.52元/股的定增价来看,上述机构当时处于小幅浮亏的状态,在这种情况下,抛售股份显然意味着赔钱。事实上,天弘基金也没有放弃抛售的计划,只不过是在等一个时机。而这个时机,就是山东钢铁股票价格的回升,且高于2.52元/股的买入价。

记者查阅交易信息发现,进入2017年以来,山东钢铁股票已经上涨了13.6%,2月14日2.84元的收盘价,创下了2016年5月份以来的最高水平。在创下阶段性新高的前一天,天弘基金即已经开始了减持抛售。山东钢铁披露,天弘基金在2月13日,以2.68元/股的均价进行减持。以此计算,天弘基金在当日的减持中,套现金额达到5.3亿元。

对于减持目的,山东钢铁在简式权益变动报告书中称,天弘基金方面减持所持股份的目的是为了资产管理计划投资人实现投资收益。

日照项目将是业绩关键

此次权益变动后,天弘基金方面继续持有山东钢铁流通股4.21亿股,占公司总股本的4.99%,但不再是山东钢铁持股5%以上的股东。

一位证券市场人士告诉记者,根据相关规定,这样的持股(低于5%)比例,意味着之后天弘基金的减持无需再次公告。事实上,山东钢铁披露,天弘基金管理的天弘基金平安银行长江1号资产管理计划,不排除在未来12个月内继续减持山东钢铁股票的可能性。

对此,前述券商策略人士表示,此后山东钢铁股价的每一次上涨,将是天弘基金悄然减持剩余4.21亿股股票的好时机。根据2月16日山东钢铁发布的公告,天弘基金将以大宗交易的方式减持所持有的公司全部股票,共计4.21亿股,减持价格根据减持时市场价格确定。

对于减持原因,山东钢铁在公告中给出了与前一次相同解释:为资产管理计划投资人实现投资收益。不过,在金联创市场分析师弭澎琦看来,对山东钢铁业绩的预估,却可能天弘基金大批量抛售是另外一个诱因,“2016年的巨亏,难免会对资本市场有所影响”。

在2015年盈利7592万元后,山东钢铁在1月21日发布2016年业绩预亏公告称:预计公司2016年将出现亏损,净利润亏损额为5.3亿元至6.9亿元。山东钢铁解释称,亏损的出现主要是由于济南分公司出售资产出现评估大额减值,金额约为6亿元。此外,在该不确定因素释放以后,今年一季度公司将实现盈利。

弭澎琦向记者表示,相比沿海布局的企业,山东钢铁的经营成本不具优势,加上市场不景气,山东钢铁的形势因此难以乐观。

作为山东省最大的钢铁集团公司,山东钢铁旗下资产主要包括济钢、莱钢以及日照公司,其中,济钢与莱钢资产位于山东内陆地区。由于山东省钢铁产能以内陆布局为主,沿海布局滞后,省内90%铁矿石依赖进口,致使钢铁企业的运输费用每年增加65亿元左右。

正是在此背景下,在经历多年的筹划后,山东钢铁的产能调整终于分阶段逐步落实,其沿海布局已成为主攻方向。2015年8月,山东钢铁通过定增募资50亿元,增资子公司山东钢铁集团日照有限公司。天弘基金等5家机构成为山东钢铁股东,也正是源于该次定增。

在多位山东业内人士看来,日照项目建成后,单从运费上,就能为山东钢铁节大量资金成本,在行业寒冬中,这将对山东钢铁业绩好转有立竿见影的效果。