多家银行部分盈利增速“趋零” 盈利模式悄然转变（2）

“应收款项类投资”曾被业内人士看作是银行在“买入返售”受监管之后的“创新”。顾名思义，应收款项泛指企业拥有的将来获取现款、商品或劳动的权利。它是企业在日常生产经营过程中发生的各种债权，是企业重要的流动资产。

对银行来说，应收款项类投资项目一般包含证券定向资产管理计划、资金信托计划、金融机构理财产品、流动性弱的企业债券等。

据相关数据统计，前三季度，兴业银行、中信银行、浦发银行、民生银行的应收款项类投资规模分别都占各自总资产比例的1/4以上，均超过1万亿元。兴业银行的应收款项类投资规模占比更是直接超过其总资产的1/3，比同期贷款总额1.96万亿元多出149亿元。

分析银行业利润构成后可知，撇除新上市的6家上市银行，相较去年同期，A股上市银行中除了民生银行占比略降外，其余的15家银行的非利息收入占比均出现较大幅度增长，其中非利息收入占比超过30%的有10家，分别为民生、中行、招行、平安、建行、浦发、工行、交行、中信、光大。

另外的6家银行非利息收入占比也都超过20%。兴业银行首席经济学家鲁政委近日公开指出，这种转变折射出银行的经营模式正从“存款立行”向“资产驱动负债”转变。这是金融市场化改革后，银行息差收窄，银行的盈利必然转向。

游春也持相同观点，他认为，这种情况意味着很多银行，包括一些非上市银行也一样，它们在转型的过程中，盈利渠道正在慢慢转变，业务来源和业务收入结构在逐步多元化。

不过，游春也指出，这种盈利转向虽然是大趋势，但不同的银行有不同的主营业务，这种盈利方式不一定适合所有银行。

差异化发展寻出路

那么，当过去的赚钱模式不再行得通，而投资取代信贷成为主营业务的模式又不适应所有银行，面对这种情况，银行该如何突围？

游春谈到三季度房贷扩张的问题，他直言，“房贷只能做业务规模，实际上，大银行做房贷，即使房贷规模再大，它也只是给公众提供了一个服务而已，本身是不赚钱的，新的增长点也肯定不能靠房贷”。

目前，部分商业银行正通过融资创新，以资产驱动负债，满足客户的融资需求。对此，游春指出，虽然这种模式是趋势，但以“资产驱动负债”的模式也并不适合所有银行。

在游春看来，“目前，一些新的消费金融和民生需求，如汽车贷、旅游贷、医疗贷等是个不错的方向。”对各自银行来说，必须要开发能够发挥自我能力优势、资源优势的新产品或者是新业务，找到真正的新盈利点。

事实上，目前各家银行也在努力进行差异化发展。以五大行来说，工行转型将综合化的大而全、互联网金融的领先优势作为着力点；中行着力强化打造国际化、多元化优势；而农行重点发力强化“三农”金融服务等。

上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊此前在接受《国际金融报》记者采访时也强调，目前对银行来说，要想寻求新的增长点，还要加强自身对各行各业的研究、把握和了解。

“比如，可以寻找一些已经得到政府支持的PPP项目，或者是一些相对安全的、有一定公益性并能够得到政策扶持的项目，并且要及时跟踪和了解项目的进展情况。”此外，奚君羊还表示，在经济结构性转换过程中，有些新的产业会逐步体现它的生命力，这也是未来银行可寻求的新增长点。