减持潮卷土重来之势 多种减持方式“触雷”

中报披露期间，上市公司减持花样百出，频频触碰监管红线。根据中国证券报记者不完全统计，共有十余家公司因违规减持收到交易所下发的监管函，触雷方式包括窗口期违规减持、持股5%以上股东变动股份未履行信披义务等。此外，部分公司可能借高送转掩护股东减持的情况也引发了监管机构关注。

市场分析人士指出，高管和股东违规减持原因多样，包括减持者本身财务吃紧、公司近期有较大资金需求、错误操作等，违规成本较低及自我监管能力不足是上市公司屡触红线的一个重要原因。

多种减持方式“触雷”

公开信息显示，截至8月29日，A股共有2430家上市公司披露了2016年半年度报告。将近两个月的披露期中，上市公司频频因减持触碰监管红线。

其中，窗口期违规减持成为最常见的踩“雷”方式。多家公司的董高监或其配偶，均因窗口期违规交易收到交易所的监管函。以中小板一家上市公司为例，深交所在监管函中指出，公司拟定于8月18日披露半年报，其公司高管的配偶却于8月4日卖出公司1.2万股股票，时间相距不足30日，违反相关规定。

此外，不少持股5%以上的股东减持股份但未及时披露权益变动报告书，并收到监管部门监管函。以另一家中小板公司为例，根据深交所公开信息，2013年9月24日至2016年7月18日，该公司两位股东及一致行动人累计减持公司股份2103.25万股，在累计减持股份比例达5%时，未按照相关规定及时履行权益变动相关报告和公告义务，且未停止买卖上市公司股份。据中国证券报记者统计，中报披露期至少有6家上市公司因未履行类似的信披义务“吃”了监管函。

除了上述两种明显的违规减持外，近段时间，监管部门对可能借用“高送转”掩护股东减持的现象表示了关注。以主板一家上市公司为例，其在发布高送转计划不久即收到深交所的关注函，要求公司补充说明本次转增是否符合相关企业会计准则及相关政策的规定，以及持股5%以上的股东及董高监在利润分配方案披露后6个月是否有减持计划。事实上，近期多家拟高送转的上市公司被交易所要求补充说明持股5%以上股东6个月内是否有减持计划。