机构持仓路线浮面 公募大举配置制造业

随着上市公司中报陆续出炉，机构持仓路线图亦渐渐浮出水面。业内人士表示，从目前已披露的半年报数据看，汇金、证金持有约400家上市公司的股票，“国家队”最青睐金融股。

而地产板块也受到诸多机构的热捧，资金进出比较活跃。公募基金则倾向于配置制造业，市场预期制造业扶持政策有望继续加码。

证金积极增持银行股

数据显示，目前已公布半年报的1000家公司中，约400家公司出现了“国家队”身影。中央汇金资产管理有限责任公司(简称“汇金”)和中国证券金融股份有限公司(简称“证金”)是目前“国家队”的两大主力，分别持有240家、80家上市公司的股票。此外，博时、大成等公募基金公司管理的10只证金资产管理计划持有95只个股。

从行业分布上看，“国家队”持有数量最多的是银行股，同时电力、化工等周期性行业个股也获得了汇金等机构的小幅增持。

数据显示，今年二季度，证金在浦发银行、平安银行和华夏银行的持股数量分别增加8912万股、6845万股和2929万股。此外，证金还增持了长江证券575万股，而汇金方面增持了国海证券2142万股。

其他周期性行业，如电力、化工等板块，二季度也获得了“国家队”的小幅增持。以华能国际为例，今年一季度，证金首次出现在华能国际前十大流通股东名单中，二季度证金继续增持了该公司1539万股。

汇金方面，则选择增持齐翔腾达等在内的7只化工股。如果仅从数量上看，化工行业位居汇金增持榜的首位。从个股的增持情况看，今年二季度，汇金首次出现在了永新控股、香江控股、兴业科技等6家公司的前十大流通股名单中。

总体来看，目前证金等“国家队”持股相对稳定，多数样本股的持股比例变动在1%以内。值得注意的是，此前证金、汇金和各资管计划持股内部“腾挪”的情况仍在延续，所以仅从十大流通股股东持仓情况来看，部分样本股持仓出现了小幅变动。以世联行为例，汇金和嘉实、南方等4家资管计划合计减持1437万股，但易方达、广发两家资管计划则新进1478万股，总体来看持股保持不变。

“今年4月以来，市场震荡整理，彼时稳定市场的最好选择无疑是银行这类权重股。”中投证券资深投顾蒋竞松认为，证金公司去年用于股市的资金来自银行同业拆借，其本身有4.3%至4.6%不等的资金利息。而银行股近年来一直维持较高的股息率。

数据显示，国有五大行最新的股息率均超过4.5%，工商银行和农业银行更是超过5%。这意味着，银行股的高股息收益，一定程度上可以覆盖掉“国家队”的资金使用成本。这或许也是证金加大银行股配置的原因之一。

机构活跃进出地产股

获得“国家队”青睐的还有地产股，证金持股数量较一季度大幅增加。数据显示，证金持有的格力地产和陆家嘴较上期分别增加1551万股和1010万股。除“国家队”外，机构在地产股增减持上也相当活跃。