股转公司推进新三板改革发展 开展四方面工作（2）

三、是优化市场管理，更好聚焦市场定位，提高服务供给侧结构性改革的能力。在坚持包容理念的基础上，全国股转公司将建立挂牌准入的负面清单，重点支持国家战略性新兴产业，限制产能过剩和限制淘汰类行业，逐步建立健全分行业的可持续经营评估体系和差异化信息披露体系。

还将进一步完善市场投融资机制，研究制定募集资金使用负面清单，提高对募集资金使用的信息披露要求，引导资金流向实体经济；规范并鼓励挂牌发行，推动放开挂牌同时向合格投资者发行股票的新增股东人数限制，提高优质中小微企业的直接融资比例；定期公布并购重组的审查要点，提高监管透明度和审查效率，支持挂牌公司通过并购重组做大做强。

四、是强化市场监管，提高风险控制水平，夯实市场持续健康发展的基础。全国股转公司将在开展市场规则全面评估的基础上，推进自律规则的全面修订和制定。目前正在推进的工作主要包括：研究制定终止挂牌制度、董秘管理办法、主办券商现场检查制度等制度规则。

实施主办券商工作指引，研究明确异常转让行为认定和处罚标准，强化市场监察；积极推进大数据监管系统建设，提升对市场违法行为的发现能力，提高监管尺度的标准化程度；进一步建立健全自律管理，对违法违规行为及时采取监管措施。

“挂牌门槛提高”应系统全面地理解

数据显示，今年上半年全国股转公司受理挂牌申请2736单，新增挂牌公司2564家，截至6月30日挂牌公司合计7685家，是2013年末的近22倍。可以预见，在未来相当长一段时间内，新三板挂牌公司数量仍将保持快速增长的势头。

隋强表示，在新三板公司数量快速增长的同时，挂牌公司的结构也得到了持续优化。具体表现为：中小微企业总体地位持续巩固，小微企业占比得到提升；挂牌公司的科技创新和研发驱动特征日益突出；新三板支持民族地区三农企业发展的成果较为显著。

从市场融资功能看，上半年新三板挂牌公司共完成1558次发行，募集资金总额为652.7亿元，其中非金融类企业融资占比96.2%，募资用途主要以生产经营性需求为主。

在此基础上，挂牌公司融资的结构化特征越来越明显，先进制造业、现代服务业发行融资金额占到全市场的82.61%。而发生过融资的挂牌公司，在营收、盈利增长方面，分别高于市场平均水平6个和10个百分点。

针对近期市场上“新三板挂牌门槛提高”的传言，隋强回应称，对此应当系统、全面地理解。他表示，首先，新三板采取市场化遴选机制，全国股转公司支持、鼓励证券公司基于自身业务、利益等考量形成有不同偏好的选择标准，同时这套标准不能低于新三板市场的挂牌准入门槛。

其次，新三板作为我国多层次市场的有机组成部分，必须服务于国家战略发展的布局，必须在支持战略新兴产业、支持国家在“三去一降一补”的过程中有所作为、有所担当。“坚持统一的市场准入标准是一个层面，在统一市场准入的同时，还要研究如何把淘汰落后产能、过剩产能的任务承担起来。”隋强说。