中信等六家券商陷入诉讼案 均涉及强行平仓（3）

中信建投被诉违规“套现”

据中国经营报报道，7月6日，中信建投与余某的融资融券业务纠纷首次开庭审理。余女士要求被告返还2015年6月30日被平仓的股票，以及这些股票的分红和配股。而被告中信建投则提出管辖权异议，认为案件属于融资融券合同纠纷，根据双方合同约定，应由北京仲裁委员会审理。

2012年9月，余女士、周先生在中信建投望京营业部开立了2个融资融券账户。2015年5月份，大牛市令股民想要融资买股非常困难。周先生告诉记者，当时营业部副总经理王某某向他们推荐了公司的新业务叫“套现业务”，即证券公司操作50ETF、300ETF的交易所产生的资金，直接拨入投资者账户中。2015年6月初，王某某帮助周先生、余女士的两个账户上套现9000余万元资金，加上自有资金6500万元，共计1.55亿元。

2015年6月29日晚，王某某通知余女士，如果2个账户不追加担保品，账户将会被公司强制平仓。余女士表示：“我们本来打算追加担保物的，只是还没来得及，没想到在6月30日上午一开盘，我们的两个账户内的股票就被强平了。”中信建投开展的“套现业务”创新业务到底属于两融业务还是借贷关系成为在庭审的焦点。

光大证券年报披露4000万元诉讼案件

据每日经济新闻报道，在光大证券2015年年报中显示，今年1月26日公司收到上海市静安区人民法院应诉通知书，案由为融资融券交易纠纷，诉讼标的3939万元。

光大证券将此诉讼事件作为期后事项披露，并未对该案件作出详细描述，既未说明此案件到底是涉及单一投资者，还是多位投资者，也未说明此案件所涉纠纷发生在何时，仅仅指出“本案尚未开庭审理。截至本报告日，本公司无法判断损失（包括相关费用支出）的可能性。”

这一金额相对光大证券融资融券规模并不算大，但对于刚刚从“8·16”事件中恢复过来的光大证券来说，再次陷入诉讼不是一件愉快的事情。年报显示，公司有502宗投资者因“8·16”事件而提起的民事诉讼，涉案总金额为6786余万元。123件案件进行了一审判决，其余案件尚未有审理结果。

投资者难获赔？

据北京商报报道，证监会于2015年7月1日晚间推出两融新规，证监会允许证券公司根据公司的实际情况，与客户自行商定补充担保物的期限和比例要求，不再将强制平仓作为证券公司处置客户担保物的唯一方法。

新规的出炉，增加了维稳背景下风险控制的灵活性和弹性。但是，灵活性和弹性犹如一把双刃剑，因此产生了证券公司与投资者之间关于平仓时间的纠纷。

有业内人士表示，如果该券商与两融客户的合同里说明了可以视情况调整强平时间，客户在签字时意味着已经同意和接受证券公司可能的这个行为。也有言论认为，于情于理，券商应当与投资者进行协商，而不是直接强制平仓。

业内人士认为，一方面，投资者若不及时清仓，证券公司就得帮投资者追加保证金，对于上市券商而言，需要通过董事会批准，流程相对复杂；另一方面，追加保证金若通过证券公司操作，证券公司会因此承担较大风险。

此外，一家普通证券公司活跃股民众多，赔偿数目不容小觑，亦是对证券公司的极大压力。

有分析指出，证券公司应当多为投资者考虑，处理方式应更加人性化，提前规避此类亏损的产生。