证监会：持股行权即将在沪粤湘三地开展试点（2）

解读

中小投资者的保护伞

何为持股行权，记者注意到，早在2015年3月，中证投服中心董事长芮跃华就曾对持股行权做过简要解释，他表示，投服中心以小股东的身份持有上市公司的股票，通过行使《公司法》、《证券法》赋予中小投资者的知情权、建议权、表决权和提案权等，来帮助中小投资者切实维护自身的合法权益，促进上市公司的规范运作。

而此番持股行权将开展试点消息一经公布，立刻引起了市场的广泛关注和讨论。英大证券研究所所长首席经济学家李大霄表示，这是对中小投资者的一个保护措施，提高股东文化意识，是督促上市公司规范运作的一条渠道，这个方向是正确的，对A股市场构成利好。

也有市场分析认为，此举意味着中证中小投资者服务中心有限责任公司即将在A股开启扫货之旅。

对此，证监会新闻发言人邓舸表示，开展持股行权试点，是贯彻落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》的具体举措，也是以实际问题为导向，运用市场化方式，加强中小投资者保护和服务的新探索。

邓舸强调，开展持股行权试点，有利于进一步落实中小股东合法权益，督促上市公司提高治理水平，代表中小投资者发声，推动投资者保护工作深入开展。

案件通报

1.猴年首例基金老鼠仓现形

作为从基金经理回炉重新做回研究员的案例在基金业并不多见，而本次的主人公张鹏就是一例。

证监会昨天公布的一宗利用未公开信息交易案也将猴年首例老鼠仓公之于众。

根据证监会的通报，张鹏先后在申万菱信基金管理有限公司（原申万巴黎基金管理有限公司）担任高级分析师、基金经理和研究员等职务，张鹏及其妻子杨某艳控制使用刘某秀账户，在张鹏管理新动力基金期间，新动力基金在买入或卖出股票后，张鹏操作刘某秀证券账户同步或稍晚买卖新动力基金买卖的股票。

记者注意到，张鹏在基金业也算是小有名气，但原因并不光彩。早在2014年2月，申万菱信发布公告，张鹏从基金经理一职转任研究员。作为从高高在上的基金经理回炉重新做回研究员的案例，张鹏算是一个少有的典型，此事当时就引发了市场的诸多猜测。

公开信息显示，张鹏为上海财经大学经济学博士，曾任职于东吴证券、鹏华基金。张鹏于2005年5月加入申万菱信基金管理有限公司，任投资管理总部高级分析师，2007年9月至2008年12月任申万菱信新动力基金经理助理，2008年12月至2012年3月任申万菱信新动力基金基金经理，2009年7月起任申万菱信竞争优势基金基金经理。最高职务曾为申万菱信基金权益投资部副总经理。

眼下，这位老鼠仓基金经理也为自己的行为付出了代价，依据《证券法》第233条和《证券市场禁入规定》第5条规定，证监会决定对张鹏采取5年市场禁入措施。