机构年末调研布局跨年热点 抓住年末投资机会（2）

“透风”持续热点

粗略观察11月以来的机构调研轨迹可以发现，在经济转型、市场风格变化等影响下，机构投资者对中小创公司保持很高的关注度，中小创公司背后的业绩提升、资本运作预期等成为市场瞩目的机会所在。另外，一些政策支持明确、市场潜力充分的行业也成为年终机构追逐的热点。元普投资董事长兼投资总监张强认为，当前可以关注的题材非常多，在中央大力推进供给端改革的前提下，题材的轮动可能会非常明显。

但同样，在今年的年末，也存在着很多不确定因素，如国内外货币政策、年末市场流动性需求等等。“对于公募基金来说，年末在保证不出现其他大问题的情况下，适当冲刺是为了年终排名，但是不得不说，今年年终面临的情况确实复杂，所以以我们公司的风格来讲，还是求稳为主。近期密集外出调研，大多数时候也是多看少动，为以后的战略布局做前期研究。”前述公募基金人士表示。

机构多对具有长期优良前景的行业和题材保持着乐观，近期的机构调研也透露出这样的信息。在12月以来机构调研的上市公司中，影视娱乐、专用机械、计算机通讯等行业内公司成为机构重点关注的对象，这也折射出机构眼中的跨年度、持续性机会所在。

张强认为，计算机、传媒、新能源汽车产业链等拥有持续的投资逻辑。其中，计算机行业拥有非常多的可投资主题，包括互联网金融、大数据、虚拟现实等等。其次，今年是传媒大爆发的一年，电影票房率屡屡刷新高、IP付费模式打开互联网传媒想象空间等等，传媒行业的发展有望持续。12月以来，多家私募频繁赴传媒行业上市公司调研，如华录百纳共有淡水泉投资、展博投资、星石投资等15家私募机构调研，时代出版也接待了朱雀投资、博道投资、弘尚资产等6家私募机构的调研。另外，短期内取消限购、送牌等对应的牌照利好将是新能源汽车产业的重要推手，后续充电基础设施的大幅完善、新能源汽车性价比的持续提升，是新能源汽车平民化、商用化进程的关键，在此带动下，锂电池产业也应当有不俗的表现。