分众传媒作价457亿借壳A股 解除VIE架构成重点（2）

同时，上市公司还拟以9.08元/股的价格向不超过10名的特定投资者发行不超过5.51亿股，募集不超过50亿元的配套资金，扣除此次重组中介费用及相关税费后将用于支付FMCH的现金对价。

分众传媒当前的主营业务为生活圈媒体的开发和运营，主要产品为楼宇媒体、影院银幕广告媒体等，并相互整合成为生活圈媒体网络。其构建了国内最大的城市生活圈媒体网络。截至2014年12月31日，其楼宇视频媒体约13.37万台，覆盖全国约80个城市和地区，影院媒体的签约影院约770家、银幕约4990块。

在经营业绩上，分众传媒可圈可点。2012年~2014年分众传媒实现净利润分别为13.39亿元、20.77亿元、24.15亿元。根据评估，截至2014年12月31日，分众传媒100%股权的评估值为496.32亿元，增值率为792.71%。另外，交易各方还约定了业绩承诺：分众传媒2015年~2017年扣非净利润分别不低于29.58亿元、34.22亿元、39.23亿元。

解除VIE架构成重点

对于投资者而言，分众传媒并不陌生。其于2005年在纳斯达克挂牌上市，其后又于2013年完成私有化并退市。值得注意的是，在分众传媒回归A股的路上，顺利解除VIE架构是至关重要的一步。

和暴风科技此前的路径类似，分众传媒的VIE解除也经历了终止VIE协议、打通境外主体与境内经营实体股权关系、本土机构投资者接手境外资本所持股权等一系列工作。