80亿规模国投转债今日申购 正股概况业绩情况一览

今日申购:国投转债(110073),申购代码:733061,正股代码:600061,正股简称:国投资本,原股东配售代码:704061,原股东每股配售额:1.8920(元/股),配1手所需股票:529股,当前转股价值:103.02,当前溢价率:-2.93%,转股定价:15.25,对应股价:15.72,发行规模:80.00亿,信用级别:AAA。

80亿规模国投转债今日申购
80亿规模国投转债今日申购

回售触发价:无,强赎触发价:19.83,中签公布:7-28,预期上市:8-18,到期时间:2026-07-24,注:银行、券商可转债均没有回售价,极少部分小市值可转债没有回售价。票面利率:第一年0.2%、第二年0.4%、第三年0.6%、第四年0.8%、第五年1.5%、第六年2.0%,赎回价:107。

正股概况:国投资本是拥有证券、信托、基金、期货、保险等牌照的央企上市金融控股平台。流通市值656亿。公司全资或控股安信证券、国投资本控股、国投泰康信托、国投瑞银基金、国投安信期货、安信投资、安信国际、安信乾宏、安信资管1等公司,参股锦泰保险、国投财务公司、国投创丰、安信基金,受托管理中投保、渤海银行。

国投资本核心资产为安信证券、国投泰康信托、国投瑞银基金。其中安信证券占比最高,本质上为券商股。

安信证券(不含期货)收入占据国投资本大概78%,利润占比为77%。安信证券营业网点基本覆盖东部、中部和西部全部省区,重点关注“环渤海”、“长三角”、“珠三角”三大湾区的经济发达区域。2019实现营收97.03亿,同比+7.39%,行业排名升至第13位;净利润24.68亿元,同比+62.79%,行业排名第16位。

国投泰康信托实现营收15.58亿,同比+33.96%;净利润9.19亿元,同比增长46.40%,行业排名升至第24位。国投瑞银基金2019实现营收6.2亿,同比-16.21%。年末管理各类资产规模合计约1158.90亿元,较上年末-13.96%;其中,公募基金规模821.77,较上年末+6.38%,非货币基金规模421.03亿元,较上年末+6.78%。

公司控股股东国投公司是中央企业中唯一的投资控股公司,国投资本则是国投公司旗下唯一业务遍及证券、信托、公募基金、期货、保险等的综合金控平台。

业绩情况:2020年一季度实现营业收入30.24亿元同比增长10.24%;一季度净利润6.36亿元同比下降47.8%。

概念题材:券商、信托、期货、大金融。

今日上市

1、雪榕转债,转债代码:123056,正股:雪榕生物,正股代码:300511,发行规模:5.85亿元,评级:AA-,六年利率:0.4%、0.7%、1.0%、1.5%、2.5%、3.0%;合计9.1%,下修条件:30/15、85%强赎条件:30/15;120%,到期赎回价:115元。

原股东配售率:70.28%,申购中签率:0.0039%,大股东优先配售比例:30.12%,当前溢价率:-34.67%,当前转股价值:153.07元,申购日转股价值:94.95,申购至上市期间正股上涨58.12%,上市交易所:深交所。

雪榕生物,注册地上海,是国内最大的食用菌工厂化生产企业,日产能达1170吨,全国第一。主要产品是各种鲜品食用菌,其中金针菇占比接近八成。

公司2016年上市,上市以来营收与净利润节节攀升——2017-2019营收分别是13.30亿、18.47亿、19.65亿;净利润分别是1.22亿、1.51亿、2.20亿。今年一季度疫情严重的情况下,雪榕半年报仍预计增长29.78%-44.49%。这一点倒是好理解,疫情期间,在家吃火锅的频率比平时更高。

食用菌行业整体的增长势头非常稳健,同类公司众兴菌业(众兴转债),一季度也是同比去年增长10.89%。

雪榕生物、众兴菌业今年以来的股价表现都不错,雪榕涨了两倍,众兴也实现了翻倍,昨天的市场情绪下,雪榕、众兴竟然也双双大涨6%+。以雪榕转债当前高达153.07元的转股价值来看,无疑是蓝帆、歌尔之后的又一大肉。

2、瑞达转债,转债代码:128116,正股简称:瑞达期货,正股代码:002961,发行规模:6.5亿,评级:AA,六年利率:0.4%、0.5%、1.0%、1.5%、1.9%、2.0%;合计7.3%,下修条件:30/15、85%强赎条件:30/15;130%,到期赎回价:110元。

原股东配售率:93.67%,中签率:0.0006%,大股东优先配售比例:75.57%,当前溢价率:-1.71%,当前转股价值:101.74,申购日转股价值:95.94,申购至上市期间正股上涨6.05%,上市交易所:深交所。

瑞达期货,注册地厦门,主营业务是金融期货经纪、商品期货经纪、期货投资咨询和资产管理。在A股市场上,期货公司只有瑞达期货、南华期货两家“纯”期货,另外还有一家参股期货概念的中国中期。

瑞达期货2019年在深交所上市,上市以来股价一直低迷。可能是期货属于高风险投资,参与门槛高,专业性强,难于快速拓展客户,无论是瑞达期货还是南华期货,业绩都不大好。

2017-2019瑞达期货的营收分别是5.13亿、4.71亿、9.51亿,净利润分别为1.59亿、1.15亿、1.21亿。增收不增利,难怪上市不到一年就发转债融资。瑞达今年一季度净利润2084.85万元,同比下降46.09%。

不过,随着A股市场越来越成熟,专业投资者越来越多,相信期货投资也会有更多人参与,瑞达作为率先上市的公司,有先发优势,未来值得期待。瑞达期货今年以来基本上没怎么涨过,目前瑞达和南华均只公布了一季度业绩,未公布中报业绩,一季报因为疫情难以开展业务,业绩差很正常。

二季度复工复产,行情也不错,应该有所回升,或许中报会业绩大增。瑞达转债除了身披稀缺的期货概念,还有个特殊之处:大股东持有转债比例高达75.57%,4.9亿的筹码。如果大股东今天通过竞价系统大幅减持,就可能会砸出一个黄金坑。大股东超大比例的集中减持,就意味着转债再没有抛压的可能性。