上海证券增资方案敲定 控股股东成为百联集团

1月14日晚间，国泰君安公告了“解决与上海证券同业竞争问题有关事项”的最新进展，进一步明确了上海证券的增资方案。上海证券本次增资价格为3.85345元/每元新增注册资本，增资金额合计104.6802亿元。增资款项将用于补充上海证券的资本金，增加营运资金。

据公告，百联集团及上海城投拟以非公开协议增资的方式，认缴上海证券新增注册资本。本次，上海证券新增注册资本为27.16532亿元，由百联集团和上海城投分别认缴26.63266亿元和0.53266亿元新增注册资本。

增资完成后，百联集团对上海证券的持股比例为50%，将成为上海证券的控股股东；国泰君安对上海证券的持股比例将由增资前的51%降至24.99%。由此，本次定向增资完成后，上海证券将不再是国泰君安的控股子公司，也不再纳入国泰君安的合并报表范围。

国泰君安表示，上海证券的定向增资实现了其控股权的变更，有利于解决国泰君安与上海证券的同业竞争问题。同时，增资扩股将补充上海证券的净资本和流动性，提高上海证券的资产规模，有利于防范流动性风险，符合监管部门的风险控制监管要求。增资扩股还将进一步优化上海证券的资产负债结构，补充核心净资本，促进业务发展，提高上海证券的竞争力和行业地位。

上海证券本次定向增资也将为国泰君安带来一笔收益。国泰君安在公告中表示，预计上海证券的定向增资将为公司产生收益12.76亿元，该收益待交易完成后方可确认。预计产生的净利润将超过国泰君安2018年经审计净利润的10%。

国泰君安提醒，本次交易尚待取得上海市国资委关于上海证券非公开协议增资的批复和中国证券监督管理委员会关于上海证券增资的核准，审批时间及结果尚存在一定的不确定性。