嘉实ESG指数即将发布 具备理想风险收益特征

日前，中证指数有限公司发布公告，由嘉实基金定制、中证指数公司编制的中证嘉实沪深300ESG领先指数将于11月25日正式发布。该指数从沪深300样本股中选取ESG评分较好的100只股票作为样本，以反映沪深300中环境保护、社会责任、公司治理综合表现较好的公司股票的整体表现，这是少有的由国内资产管理机构基于A股市场实际情况自主研发的ESG投资策略。

ESG投资理念，是指从环境、社会、公司治理的角度，评估企业经营的可持续性和对环境社会的影响，并以此做出投资决策。据悉，即将发布的中证嘉实沪深300ESG领先指数，正是由嘉实基金基于A股市场情况和数据特点自主研发的ESG因子所构建。

嘉实ESG指数的编制包括四个环节：首先，剔除沪深300样本空间中有重大治理问题、债务违约、环境处罚的股票；再根据环境保护（E）、社会责任（S）、公司治理（G）三类指标计算股票的ESG评分和行业排名；其次，按照沪深300样本股中证一级行业样本数量，分配各行业样本个数配额；最后，按照行业样本配额，在沪深300样本中每个中证一级行业选取ESG行业排名靠前的股票。

其中，最关键的ESG评分便依托于由嘉实研发的ESG评级体系和方法论，该体系结合自上而下的行业基本面和宏观政策分析，选取投资相关性高和客观、可量化的核心ESG指标，通过系统性可量化的方法对企业的各项指标进行评分。

综合来看，嘉实ESG指数拥有三大特色：行业中性的编制方法能剔除行业偏配对策略效果的影响，体现行业内ESG选股的能力；具备理想的风险收益特征，嘉实基金内部数据显示，截至2019年9月30日，2016年以来嘉实ESG指数的年化收益率8.53%、年化波动率19.09%，同期沪深300年化收益率2.97%、年化波动率19.19%；嘉实研发的ESG评级体系因为从中国市场特点出发，对中国公司ESG业绩更有区分度，也对国内市场更加有效。