资管新规一周年 母行和理财子公司发展更稳健

记者从中国财富管理50人论坛（CWM50）获悉，CWM50主办的“资管新规一周年：回顾与展望”专题研讨会近日在北京召开。中国银保监会党委委员、副主席曹宇在会议上指出，商业银行应统筹把握好存量资产处置与理财子公司发展的关系，“清旧”和“立新”可以并行，但不能混同。要厘清母行和理财子公司权责，强化风险隔离，防范利益输送和道德风险等问题，确保理财子公司“洁净起步、轻装上阵”，杜绝“带病上岗”。

曹宇强调，资管新规是党中央、国务院的重大决策部署，必须贯彻好；理财新规是银行业防控风险的需要，必须把握好；理财子公司是新生事物，必须监管好。

针对银行理财业务改革和转型工作，曹宇提出了八个方面的工作原则和方法。

一是坚持资管新规的核心原则和要求。资管新规在产品净值化管理、规范资金池运作、限制期限错配、控制杠杆水平、抑制多层嵌套等方面提出了明确要求，为资管业务实现长期健康可持续发展提供了路径，也针对行业现实问题提出了“对症方剂”，必须扎扎实实贯彻落实，推进银行理财业务规范转型。

二是坚持以存量资产处置为切入点。银行理财业务转型的基本思路是压降老产品、推出新产品。商业银行应充分利用资管新规给予的过渡期，抓住存量资产处置这一“牛鼻子”，特别是将规范非标资产投资作为重中之重，为有效落实资管新规和促进理财业务转型奠定良好基础。

三是坚持银行承担主体责任。商业银行应切实担负起存量资产处置和理财业务转型的主体职责，充分利用自身的风险管理经验、专业部门、人员队伍和资金实力，按照存量处置工作“资产在母行、责任在母行、考核在母行”原则，推进理财业务改革转型。

四是坚持一行一策。监管部门在政策把握上坚持实事求是，不搞“一刀切”，不要求银行以“齐步走”的方式解决存量资产问题。商业银行应根据具体情况，有针对性地制定存量资产处置方案，建立明细台账，合理安排处置顺序和节奏，既确保处置工作“时时有进展、月月见成效”，也实现平稳过渡和有序衔接。

五是坚持大中型银行发挥引领表率作用。大中型银行的理财业务市场占比高，在产品体系、运作模式等方面具有代表性，应率先行动起来，积累经验、树立标杆、形成示范，发挥好“头雁引领”作用。

六是坚持理财子公司可持续发展。商业银行应统筹把握好存量资产处置与理财子公司发展的关系，“清旧”和“立新”可以并行，但不能混同。要厘清母行和理财子公司权责，强化风险隔离，防范利益输送和道德风险等问题，确保理财子公司“洁净起步、轻装上阵”，杜绝“带病上岗”。理财子公司应加强公司治理、战略规划、人才队伍和IT系统建设，明确市场定位，合理发挥与母行的战略协同效应，实现稳健发展。

七是坚持差异化监管。根据各行理财业务的实际情况实施差异化监管。如对于何时申设理财子公司，尊重银行选择，成熟一家、批准一家。商业银行可根据本行实际和工作需要，在母行与理财子公司权责明确、有效隔离、处理好新老产品关系的基础上，按照商业原则，确定是否由母行委托理财子公司处置存量业务。存量资产处置完成后，母行自身不再开展理财业务。

八是坚持平和心态，不急于求成。金融管理部门和金融机构要遵循金融运行的客观规律，推进存量资产处置工作。在处置中应尊重历史，立足现实，具体问题具体分析，准确把握存量资产形成的历史背景和客观因素，妥善处置，不搞“急刹车”和“硬拆弹”，坚决防范次生风险。