A股市场逐渐企稳回升 场外衍生品市场活跃度有所提升

随着A股市场逐渐企稳回升,向来小众的场外衍生品市场的活跃度也有所提升。统计数据显示,券商场外期权市场单月新增规模今年以来持续走高,这一现象有望得到延续。

期权业务规模逐月提升

中国证券业协会及中证报价系统披露的月报数据显示,今年上半年,证券公司的场外权益类衍生品新增初始名义本金,同比变化不大,但其中期权业务新增规模逐月提升。数据显示,今年1月、2月份,单月新增场外期权业务规模均不足150亿元。但到6月份,这一业务的规模已经升至近320亿元。与此同时,场外期权业务单月新增交易数量也由年初不足450笔增至6月份超过1100笔。

A股市场逐渐企稳回升
A股市场逐渐企稳回升

另一方面,场外衍生品市场格局也出现细微变化,通过中证报价系统开展业务的比例明显提高。以今年6月为例,场外新增业务中通过报价系统开展的规模占比首次突破10%,达到11.93%,并且较2016年全年平均占比不足3%大幅提升。同时,私募基金在场外衍生品市场交易占比也有所提升。期权标的中,A股个股期权占比也明显增加。

套保需求增加

沪上一位私募基金经理表示,越来越多的投资经理采用场外期权方式,来控制旗下产品的回撤幅度,这构成了场外期权的需求上升。一些业内人士也表示,和场内标准化期权相比,场外的衍生品更具灵活性,券商可以根据客户需求定制相关产品,因此更受一些具有套保需求的私募基金欢迎。