汽车零部件企业加仓明显 配套商有望持续受益

上市公司半年报披露时间过半，基金重仓版图逐渐清晰，其对汽车零部件企业加仓迹象明显。这些公司有一个共同特点，就是为国内汽车做配套产品。受访的基金经理认为，在近期调研中，感受最深的是汽车零部件企业的景气度持续上升，背后的主要逻辑之一，是在自主品牌汽车崛起的背景下，汽车零部件配套商有望持续受益。

凶猛的增持

随着我国自主品牌汽车崛起，汽车零部件行业正进入“国产化替代”的全新时代，嗅觉灵敏的机构资金正在大举布局。

新泉股份日前公布的半年报曝光了基金抢筹一幕。在前十大流通股“门槛”从一季度末15万股大幅提高至二季度末47万股的背景下，公司股东榜全被新进的基金占据。

其中，农银汇理行业领先混合持有259万股，是公司第一大流通股股东；华夏红利混合开放式持有188万股，是第二大流通股股东；中银智能制造股票、国泰金鹰增长灵活配置混合分别持有151万股；国泰价值经典灵活配置混合持有95万股。

农银汇理行业成长混合持有、大成景盛一年定期开放债券、农银汇理中小盘混合、农银汇理消费主题混合及华夏平稳增长混合分别65万股、62万股、57万股、55万股和47万股。

无独有偶，本周刚公布半年报的浙江仙通更受各类机构追捧。在前十大股东“门槛”提高至39万股的背景下，公司股东榜几乎都是新进股东。其中，南方稳健成长持有62万股，中国石油化工集团公司企业年金计划持有41万股，交银康联人寿保险有限公司-自有1持有68万股。

这两家公司有一个共同特点，就是为国内汽车做配套产品。据查，新泉股份的客户主要是国内知名的商用车和乘用车制造商，包括北汽福田、广汽菲亚特、奇瑞汽车、吉利汽车等。浙江仙通介绍自身发展时指出，通过20多年的专注发展，公司已成为中国本土汽车密封条行业第一梯队的成员，公司与上汽、广汽、吉利、奇瑞、长安等本土优秀汽车整车厂一直维持着长期稳定的合作关系。

自主品牌车崛起的持续受益者

主攻国内汽车配套的服务商为何会被机构看中？接受采访的基金经理表示，汽车零部件行业景气度持续提升是主要原因，这背后存在两大逻辑，一是在自主品牌汽车崛起的背景下，汽车零部件配套商将持续受益。

实际数据佐证了上述说法。虽然上半年中国车市整体销量一般，但自主品牌汽车表现异常抢眼。记者梳理公开数据发现，上半年，在自主品牌领域，广汽乘用车销量同比增长约56%，吉利汽车销量同比增长约88%，基数较大的上汽集团销售同比增幅也超10%，而同期我国汽车整体销量增幅不到4%。

受此影响，多家汽车零配件公司的业绩大幅增长，如新泉股份上半年业绩同比增幅高达1.38倍。渤海证券分析，这是由于公司配套的荣威RX5等持续热销所致。

二是我国汽车零部件企业各自在细分领域已积累了多年经验，加之国际零部件巨头频频剥离非核心业务，为其进入全球产业链提供了绝佳机会。迈向全球的路径目前有两种：一是通过兼并收购，二是通过公司自身优势从配套国内客户进入客户全球供应链体系。前者的代表是A股汽车零配件巨头均胜电子，其今年6月宣布拟出资15.88亿美元接盘饱受问题气囊折磨的日本高田，后者的代表是拓普集团等。

那么，汽车零部件行业的受益程度到底有多大？登陆资本市场的企业家数说明了一切。据上证报资讯统计，截至目前，今年已有24家公司登陆A股，占全部110家汽车零部件（申万行业分类）公司的比例高达22%，而2016年的上市家数为6家，2015年为9家，2014年为8家。