股指期货市场分歧加剧 期指主力持仓变动仍显胶着

周一，股指期货市场整体呈现小幅振荡，IF、IH、IC主力合约收盘涨跌幅度均不超过0.5%。沪深300股指期货四份合约持仓量合计增加557手至40712手，为近三周最高水平。市场价格波动平稳，而持仓量持续上升，表明在同一区域的多空资金的增加，暗示着股指期货市场分歧加剧。

数据显示，前20名席位在IF1707与IF1709合约上合计共持买单27291手、卖单28658手。主力席位净空持仓量1367手，较前一交易日基本持平。主力净空持仓量已连续5个交易日维持在净空1300手至净空1500手的范围内波动。主力席位净持仓量与短期内市场横向运行的状态较为一致。

并未反映明显的多空偏好。在IF1707上前20多方合计增持买单41手，前20空方合计减持卖单62手，多方表现略胜一筹。然而，在IF1709上，前20空方席位增持卖单128手，超过前20多方席位合计增持买单75手。重点席位上，虽然南华期货在IF1707上增持买单118手，幅度较大。

但多方席位整体并未形成合力。前20多方席位中，有12家席位进行了减仓操作，空方前20席位中进行减持的为9家。因此，华泰期货席位在IF1707上大幅减持卖单324手，也并不表明空方势力出现涣散。从三大期指品种间观察，IH主力席位的持仓量同样反映着当前多空胶着状态。

在IF1707上，国泰君安与光大期货席位分别减持买单273手、157手，幅度较大。然而，前20多方席位合计持仓量变动为增仓8手，表现胜于前20空方席位合计减持卖单38手。周一，IC合约出现下跌，IC1707收跌。然而，盘后主力席位持仓量方面显示空方逢低离场更积极。

前20空方席位合计减持卖单433手，超过前20多方席位合计减持买单152手，显示主力席位对市场依然持振荡的操作思路。虽然主力席位多空持仓变动仍显胶着，但期指持仓量的增加可能预示着市场平衡状态会被打破。因此，建议趋势性交易投资者暂时耐心等待。

短线交易上，近期上海东证席位对次日市场节奏把握较好。该席位最近连续8个交易日净持仓量变动7次踏准次日日内涨跌节奏。周一，上海东证席位在IF1707上减持买单52手，超过减持卖单31手，反映该席位对周二市场持谨慎态度。