花旗野村上调嘉里建设目标价 评级均维持不变

花旗发表研报表示，上调嘉里建设目标价，由18.1元升至18.6元，评级维持“卖出”。而野村也同样上调嘉里建设目标价，由25.9元升至29.8元，评级维持“买入”。据悉，嘉里建设于1996年8月5日在香港交易所上市，是香港其中一家最大的地产投资发展公司，集团主要从事物业发展、投资及管理；物流、货运以及拥有及经营货仓业务；及拥有及经营酒店业务。

嘉里建设目标价上调，对此，花旗表示，香港住宅市场在农历新年后急弹，主要因为早前累积购买力释放，自3月份以来楼价按月升2-3%，令政策风险及潜在泡沫风险增长，由于嘉里建设较受香港住宅市价影响，估计会受负面影响。

因此，花旗决定维持对该股“卖出”评级，嘉里建设目标价上调主要因为售价预设上调，目标价与每股资产折让维持78%。花旗称，嘉里建设2016年基本盈利同比升5%，略高于花旗估计的30.46亿，主要因为当中包括出售冠君股份收益及成都项目入账，其他营业基本符预期。

而野村表示，嘉里建设2016年核心盈利同比升5%至36.7亿元，高于该行及市场预期各11%及14%，主要因为内地销售推高毛利率，同时全年每股派息1.1元，令人惊喜，管理层表明股息有上升空间。野村上调2018财年盈利预测10%，反映项目入账及模型预测改变，新的目标价等同较经调整的每股资产净值74.6元有约60%折让率。