新钢股份股东10亿债券转股 可交换债券渐成“新宠”

2月15日晚间,新钢股份(600782,SH)发布债转股致权益变动公告称,截止2017年2月6日,新钢集团可交换债券全部换股完毕,累计交换股票总数占总股本的12.37%。

可交换债券渐成新宠
可交换债券渐成新宠

因可交换债券持有人持续换股,新钢集团持股比例由75.96%下降至63.59%,新钢股份控股股东及实际控制人未发生变化,亦不触及要约收购。

值得注意的是,由于2016年10月12日起公司实施每10股转增10股的资本公积金转增股本方案,换股价格调整为2.90元/股。以新钢股份昨日4.36元/股的收盘价计算,持有人收益不小。

江西杜兹投资管理有限公司总经理邹兆龙向《每日经济新闻》记者表示,在股市行情走好时,选择债转股对投资者来说一个不错的选择,收益可观。“对发行债券的公司来说,同样利好,相当于大股东减持还债,还不影响股价。”

10亿可交换债券已全部换股

公开资料显示,新钢股份控股股东新钢集团于2015年12月24日非公开发行规模为人民币10亿元的可交换债券。据悉,该项可交换债券非公开发行1000万张,存续期限为3年,初始换股价格为5.83元/股。控股股东新钢集团持有新钢股份10.58亿股,持股比例为75.96%。

自2016年6月27日进入换股期,截止2016年8月31日,新钢集团可交换债券持有人持续换股,换股比例占总股本的5.08%,新钢集团对新钢股份的持股比例由75.96%调整为70.88%。2016年10月12日,2016年半年度公司实施每10股转增10股的资本公积金转增股本方案,换股价格由5.80元/股调整为2.90元/股,新钢股份总股本由13.93亿股调整为27.87亿股。

至公告披露日,新钢集团可交换公司债券已全部换股实施完毕,本次可交换公司债券剩余托管数量为零,新钢集团持股比例最终被动减少至63.59%。

公告显示,新钢集团目前持有新钢股份17.72亿股,仍为新钢股份控股股东。据悉,新钢集团因本次可交换债券而质押的新钢股份股票尚余2.55亿股,本次可交换债券换股完成后将办理解除质押等手续。除此之外,新钢集团所持新钢股份股票未有其他质押或冻结的情况。

可交换债券渐成“新宠”

在江西杜兹投资管理有限公司总经理邹兆龙看来,对于上市公司的大股东来说,可交换债券正逐渐成为“新宠”,这种金融产品要么可以实现低成本融资,要么可以实现变相减持。

以新钢可交换债(15新钢EB)来看,票面年利率4.5%,相较其它渠道成本更低。同一时期的几只可交换债中,15首旅EB的票面年利率为0.095%、16美克EB的票面年利率是4.3%。

一位券商投行人士向记者表示,对于发行可换交换债券,认购者一般会要求发行者具有国资或者央企的背景,否则认购者不会同意一定时间之后转股。以新钢可交换债为例,新钢要求认购者6个月后就开始转股。“由于具备换股权,所以可交换债的票面利率一般要比纯债低不少。”上述券商投行人士表示。

记者在采访时了解到,减持是部分发行人发行可交换债的初衷,因为上市公司法人股东可以通过发行可交换债券有序地减持股票,同时也可避免相关股票因大量抛售致使股价受到冲击。

邹兆龙表示,由于在转股期内转股是个持续过程,缓慢而集中,所以大股东发行可交换债来减持股份对二级市场的冲击较小。“在转股期内,股价如果出现上涨,投资人换股便成功实现股东减持的目的,而且减持成本相对较低。”