宝武钢铁将成为中国第一钢铁厂硅钢市场产量第一

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我国钢铁行业两大巨头宝钢集团和武钢集团，今天正式宣布合为一家。其旗下各自的核心主业上市公司——宝钢股份和武钢股份，则将通过吸收合并的方式实现重组，根据换股价格测算，相当于每1股武钢股份的股份可以换取0.56股宝钢股份的股份。

据披露，国务院国资委已批准宝钢集团与武钢集团进行联合重组，宝钢集团将更名为“中国宝武钢铁集团有限公司”；武钢集团股权将无偿划转至中国宝武集团，成为其全资子公司。

作为两家集团旗下各自的上市平台，宝钢股份将通过向武钢股份全体换股股东发行A股股票，换股吸收合并武钢股份。换股价格主要参考两公司董事会决议公告日前20个交易日股票交易均价，最终确定宝钢股份的换股价格为4.60元每股，武钢股份的换股价格为2.58元每股，相当于每1股武钢股份的股份可以换取0.56股宝钢股份的股份。

吸并方案同时为异议股东提供了行使现金选择权的通道，现金选择权的价格与换股价格相同，即宝钢股份为4.60元每股，武钢股份为2.58元每股，均低于两家上市公司各自停牌前的股价，更低于其每股净资产。有券商人士预期，投资者最终行使现金选择权的可能性不大。

在不考虑有股东行使现金选择权的条件下进行测算，换股结束后，新的宝武集团将持有存续公司65.58%的股份。此前被划转了部分宝钢股份或武钢股份的战略股东如中石油集团等，其在合并后上市公司中的持股比例都不到5%。存续主体将承担起“成为全球最具竞争力的钢铁企业，成为最具投资价值的上市公司”的重任。

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